Описание GHO

Что такое GHO (GHO)?

GHO - это децентрализованный стейблкоин с несколькими залогами, который полностью поддерживается, прозрачен и основан на Aave Protocol.

Почему GHO?

GHO - это стейблкоин, привязанный к доллару США, запущенный командой протокола Aave в основной сети Ethereum. Платформа GHO позволяет пользователям чеканить стейблкоин GHO под предоставленное обеспечение. Это гарантирует, что каждый отчеканенный GHO, по крайней мере, обеспечен равной стоимостью активов, удерживаемых по контракту протокола. Во время чеканки стейблкоина GHO, держатели стремятся использовать относительно более стабильный актив, чем их обеспечение, и работать в условиях низкой волатильности.

Поскольку GHO децентрализован, все активы, поддерживающие GHO, поддаются проверке с помощью данных в сети, что обеспечивает повышенную прозрачность, в отличие от других централизованных стейблкоинов, таких как USDT и USDC.

По словам команды, стейблкоин GHO предназначен для предоставления пользователям большего количества вариантов использования и повышения конкурентоспособности заимствования по Aave Protocol. Стейблкоин также предназначен для получения дохода для Aave DAO за счет процентов, выплачиваемых кредиторами.

Как работает GHO?

Следует обратить внимание на четыре ключевые области:

• Система обеспечения
• Механизм чеканки и сжигания
• Посредники и корзина
• Система процентов и скидок

Система обеспечения определяет стратегию предоставления активов для функционирования стейблкоина. Чтобы гарантировать, что стейблкоин полностью обеспечен, любой, кто желает чеканить GHO, должен предоставить обеспечение. Также определяется коэффициент обеспечения, который определяет долю обеспечения, составляющую каждый актив в корзине.

Aave DAO голосует за набор активов, которые будут составлять варианты обеспечения. Активы, предоставляемые в качестве обеспечения по протоколу, должны быть из этого утвержденного списка. Корзина активов также будет состоять из относительно стабильных активов; это делается в попытке защитить протокол от экстремальной волатильности. Для дальнейшей защиты от волатильности, чеканка GHO требует чрезмерного обеспечения, когда заемщикам придется предоставлять обеспечение стоимостью выше суммы, которую они хотят занять, и процент дополнительного обеспечения также будет определяться DAO.

Предлагаемый механизм чеканки и сжигания GHO обеспечивает бесперебойную работу системы стейблкоина. Новые стейблкоины GHO выпускаются, когда заемщик предоставляет обеспечение; обеспечение содержится в контракте протокола, и заемщик может чеканить выделенную сумму GHO. Обеспечение остается в смарт-контракте до тех пор, пока заемщик не погасит свой кредит или не будет ликвидирован. В этом случае выделенная GHO сжигается, и обеспечение становится доступным заемщику или ликвидатору. Чтобы контролировать протокол стейблкоина, протокол Aave выбирает посредников. Посредники - это организации, уполномоченные чеканить и сжигать токены GHO.

Избранные посредники смогут применять свои собственные стратегии для чеканки и сжигания токенов GHO. Протокол Aave будет первым посредником, который будет активирован в случае одобрения предложения. Фасилитаторы также определяются выделенным им максимальным количеством токенов GHO, которое может быть отчеканено каждым фасилитатором (так называемой корзиной). Корзина, выделяемая каждому посреднику, одобрена Aave DAO.

GHO также будет приносить доход Aave DAO, поскольку процентные ставки будут применяться к заимствованным / отчеканенным GHO, которые выплачиваются Aave DAO. Предполагается, что процентная ставка будет стабильной, но может меняться в зависимости от рыночных условий, как решит Aave DAO.

Однако определенный класс сможет пользоваться скидками на процентные ставки. Частичная скидка будет применена к заемщикам, которые являются частью модуля безопасности Aave. Участниками модуля безопасности являются держатели stkAAVE; это токены AAVE, поставленные на модуль безопасности. Первоначально скидка для них составляет 30% и распространяется на 100 GHO за каждый проведенный 1-й КААВ, хотя стратегия скидок будет предусмотрена Aave DAO.

Сценарии использования

Как стейблкоин, GHO имеет стоимость, которая равна доллару США и строго поддерживается вблизи этой цифры. Из-за этого GHO имеет потенциальные варианты использования в криптопространстве и основных системах. Некоторые из них включают:

Актив со стабильной стоимостью

Основное применение стейблкоинов заключается в сохранении стоимости между сделками, так как криптовалюты волатильны, и стоимость может резко измениться за короткое время. С помощью стейблкоинов инвесторы могут сохранить стоимость, конвертируя их в более стабильную валюту.

Существует также возможность введения реальных активов (RWA) в качестве обеспечения для GHO, таким образом пользователи из других секторов затем могут легко проникнуть в криптопространство, получив GHO при блокировке своего RWA. Полученный GHO, в свою очередь, облегчит им покупку других криптоактивов.

Получение прибыли посредством арбитража

Каждый токен GHO полностью обеспечен и, следовательно, может быть обменен на корзину активов. Хотя GHO предназначен для поддержания стейблкоина, то время от времени могут происходить периодические и значительные изменения. Арбитраж помогает восстановить цену в подобных случаях, а также может щедро вознаградить арбитражера. Один из способов использовать токены GHO - это торговать ими в подобных ситуациях и получать прибыль.

Когда GHO торгуется ниже 1 доллара, заемщики получают стимул погашать свои кредиты, покупая GHO по цене ниже долларовой, чтобы погасить свои кредиты по цене 1 доллар за GHO. Когда GHO торгуется примерно на 1 доллар, пользователи получают стимул брать взаймы у протокола. То есть пользователи могут брать GHO по 1 доллару за штуку и продавать его на открытом рынке по ценам выше 1 доллара.

Например, в ситуации, когда GHO торгуется на рынке около 0,95 доллара, пользователь с неоплаченным кредитом в 1000 GHO может приобрести 1 GHO на открытом рынке за 950 долларов и погасить свой кредит, сэкономив 50 долларов.

В текущем рейтинге CoinMarketCap GHO занимает 2322 место. Общий объем эмиссии составляет 1,333,499 токенов GHO.

Ведущими криптовалютными биржами для торговли токенами GHO в настоящее время являются Uniswap v3 (Ethereum), Curve (Ethereum), Maverick Protocol и Balancer v2.