" Согласно пакету предложений по реструктуризации, Babel Finance потеряла 8 000 BTC и 56 000 ETH в результате торговли с использованием средств клиентов. Проблемная фирма теперь стремится преобразовать сотни миллионов долларов долга в акционерный капитал и привлечь больше средств в рамках возобновляемой кредитной линии.
Babel Finance, проблемный азиатский крипто-кредитор, который внезапно приостановил снятие средств клиентами в прошлом месяце, понес большие убытки из-за проприетарной торговли средствами клиентов, согласно его пакету предложений по реструктуризации.
В заявлении, датированном июлем 2022 года, показано, что Babel Finance потеряла более 280 миллионов долларов в биткойнах (BTC) и эфире (ETH) из-за неудач в своей собственной торговле. В частности, в июне она потеряла около 8 000 BTC и 56 000 ETH, столкнувшись с ликвидацией из-за значительного спада на рынке.
«В ту нестабильную июньскую неделю, когда курс BTC резко упал с 30 000 до 20 000, нехеджированные позиции на [частных торговых] счетах привели к значительным убыткам, что напрямую привело к принудительной ликвидации нескольких торговых счетов и уничтожению примерно 8 000 BTC и примерно 56 000 ETH», - говорится в презентации.
Из-за этих огромных убытков кредитный и торговый отделы Babel не смогли удовлетворить маржинальные требования от контрагентов.
«Вывод: единственная точка отказа — неудачная операция команды Proprietary Trading выходит за рамки обычного бизнеса компании, который в остальном работал гладко при надлежащем управлении и контроле», — говорится в отчете.
Babel Finance описывает свой собственный торговый бизнес как «рискованный», однако ему не удалось хеджировать свои позиции.
«Собственная торговая команда управляет несколькими торговыми счетами, которые не контролируются Торговым отделом; для этих счетов не применялись торговые полномочия или средства контроля рисков; о PnL [прибылях и убытках] не сообщалось», - говорится в заявлении.
Заказы собственной торговой команды Babel «не поддерживались никакими перечнем условий и, следовательно, не регистрировались в системе». Кроме того, команда управления кошельком фирмы «перевела неограниченную сумму средств» на торговые счета, которыми управляет ее собственная торговая команда.
Сообщается, что Babel Finance не в первый раз играет со средствами клиентов. В октябре 2020 года просочившиеся записи показали, что фирма использовала некоторые средства пользователей для увеличения торговли биткойнами и столкнулась с потенциальными рисками дефолта во время рыночного краха в «Черный четверг» того года.
Согласно записям, в то время Tether вмешался, чтобы спасти Babel Finance. Сообщается, что эмитент стабильной монеты продлил крайние сроки маржинального требования для Babel до месяца, чтобы у фирмы было больше времени для поддержки своего обеспечения.
Представитель Babel Finance отказался комментировать конкретные вопросы, связанные с презентацией, но сказал, что фирма «тесно сотрудничает с клиентами, инвесторами и другими заинтересованными сторонами и внешними консультантами в это очень трудное время в отрасли, поскольку мы считаем, что это лучший путь к полному восстановлению и максимизации ценности для всех сторон».
Предложение Babel по реструктуризации
В рамках своего плана спасения Babel теперь стремится привлечь сотни миллионов долларов в виде долговых обязательств и инвестиций в акционерный капитал.
Во-первых, он стремится конвертировать 150 миллионов долларов долга крупнейших кредиторов в конвертируемые облигации.
Кроме того, компания рассчитывает привлечь конвертируемые облигации на сумму от 250 до 300 миллионов долларов, а затем обеспечить возобновляемый кредит в размере 200 миллионов долларов от кредиторов «для восстановления бизнеса».
План, в случае успеха, превратит крупнейших кредиторов Babel в акционеров.
Еще неизвестно, сможет ли Babel, поддерживаемый крупными инвесторами, включая Sequoia Capital China, Dan Tapiero's 10T Holdings, Dragonfly Capital и Circle Ventures, привлечь новый капитал.
Всего за несколько дней до финансовых проблем Babel привлек 80 миллионов долларов при оценке в 2 миллиарда долларов.
