Описание Osmosis

Osmosis - это усовершенствованный протокол AMM, построенный с использованием Cosmos SDK, который позволит разработчикам проектировать, создавать и развертывать свои собственные настраиваемые AMM.

Неоднородность и суверенитет являются двумя основными принципами экосистемы Cosmos, и Osmosis принимает эти два значения и расширяет их на основные характеристики этого протокола AMM. Вместо того, чтобы стремиться к универсальному однородному подходу для AMM и их пулов ликвидности, Osmosis разработан таким образом, что наиболее эффективное решение достигается через процесс экспериментов и быстрой итерации, используя мудрость толпы. Это достигается, предлагая разработчикам AMM глубокую настраиваемость и механизм управления, с помощью которого заинтересованные стороны каждого пула AMM (т.е. поставщики ликвидности) могут управлять и направлять свои пулы.

Как это работает

Osmosis предназначен для того, чтобы быть родным. С первого дня он будет встроен в IBC, что позволит ему подключиться ко всей экосистеме цепей Cosmos и их собственным активам на сумму более 10 миллиардов долларов. После интеграции собственных активов Cosmos Osmosis будет интегрироваться с цепочками, не поддерживающими IBM, включая ERC20 на базе Ethereum (с использованием гравитационного моста Althea), различные цепочки, включая цепочки, похожие на Bitcoin, и альтернативные платформы смарт-контрактинга, используя пользовательские пэги. Простые AMM, продемонстрировав раннюю пригодность для рынка продуктов, должны будут развиваться вместе с растущими сложностями рынка DeFi.

Например, по мере роста спроса на обмен активов аналогичной стоимости (например, стейблкоинов), изобретение StableSwap компанией Curve Finance было необходимо, чтобы избежать высокого проскальзывания для крупномасштабных транзакций. Но это также означало, что для размещения новой функции необходимо было построить совершенно новый набор инфраструктуры AMM за пределами Uniswap.

В Osmosis ничего в базовой структуре AMM не запрограммировано жестко. Для каждого пула ликвидности параметризуются не только ключевые параметры, такие как сборы за своп или вес токенов, но и полностью настраиваемые компоненты, такие как алгоритм кривой и расчет TWAP. Создателям пула не нужно выбирать между только постоянным произведением и постоянной суммой, а вместо этого они могут ввести свои собственные новые математические выражения. Новые кривые могут быть сгенерированы на лету. Такие новые кривые могут быть гораздо более мощными, чем существующие модели AMM, которые принимают только количество баланса токенов, используя в качестве входных данных такие точки данных, как временные зависимости, индексы волатильности и внецепные оракулы. Параметризуемые входные данные Osmosis позволяют создавать новые типы активов DeFi, такие как опционы, динамические рынки сборов, которые адаптируются к моментам высокой волатильности, работают над смягчением нежелательных результатов, таких как непостоянные потери для поставщиков ликвидности (LP)

Вместо того, чтобы проходить процесс запуска нового протокола AMM для каждого обновления модели AMM, разработчики кривых могут легко развертывать новые кривые на Osmosis, используя преимущества существующих интеграций кошельков, соединений IBC, потока заказов и ликвидности в экосистеме Osmosis.

Управление LP

Большинство протоколов AMM устанавливают глобальные параметры для всех пулов ликвидности в AMM. Хотя это значительно упрощает проектирование AMM, это сокращает принятие решений, которые LP могут принимать для бассейнов, о которых они заботятся. Учитывая, что AMM являются такими новыми протоколами, проекты, конкурирующие в пространстве проектирования, постоянно повторяют создание для них лучших моделей. Чтобы оставаться актуальными, пулы должны идти в ногу с передовыми инновациями, обновляя дизайн кривых, платные модели и многое другое. Кроме того, пулы должны иметь возможность изменять вес пула, чтобы отражать предпочтения портфеля LP, а также добавлять и удалять активы на ходу, чтобы удовлетворить потребности рынка (например, добавлять новые стейблкоины в пул stableswap). Управление должно быть первоклассным процессом в дизайне AMM, чтобы ликвидность не откачивалась с появлением каждого обновления. Процедуры безопасности, такие как функциональность rage-quit, вдохновленная MolochDao, включены для обеспечения защиты LP от вредоносных атак управления.

Стимулы поставщика ликвидности

Поставщики ликвидности AMM являются наиболее важными заинтересованными сторонами любого протокола AMM. Поскольку успех и использование AMM в значительной степени зависит от диапазона имеющихся активов и ликвидности, крайне важно, чтобы у поставщиков ликвидности были достаточные стимулы продолжать блокировать свои активы в новых пулах.

Зачастую поставщики стимулов хотят вознаграждать долгосрочную ликвидность, а не только краткосрочных фермеров-наемников. Модуль «стимулы» позволяет взвешивать вознаграждения по отношению к LP, которые блокируют ставки на свои токены LP с более длительными периодами необлигаций, по существу обязуясь обеспечить ликвидность пулу в течение более длительного периода времени, снижая волатильность ликвидности пулов и обеспечивая надежный и последовательный опыт для трейдеров.

Токен OSMO

Токен Osmo - это токен управления, который обеспечивает децентрализованный метод координации для держателей токенов для принятия решения о стратегическом направлении и всех будущих изменениях в протоколе Osmosis. Ожидается, что Osmo будет в основном использоваться в следующих функциях (хотя руководство может выбрать добавление или удаление некоторых функций):

• Голосование за обновления протокола
• Выделение вознаграждений за добычу ликвидности для пулов ликвидности
• Установка базовой платы за своп сети

Управление является критически важным компонентом того, как развивается Osmosis как протокол AMM. Поскольку ожидается, что скорость, с которой Osmosis будет добавлять новые функции, а затем и обновления программного обеспечения, будет намного быстрее, чем у Cosmos Hub, важно, чтобы активные заинтересованные стороны и поставщики ликвидности активно участвовали в процессе обсуждения, голосования и прохождения обновлений протокола.

Пулы, имеющие право на вознаграждение за ликвидность, будут выбраны руководством держателей токенов Osmo, что позволит заинтересованным сторонам сформулировать стратегию стимулирования, которая наилучшим образом соответствует долгосрочным интересам протокола. Токен OSMO будет полностью справедливым и будет распространяться только среди участников сети, которые вносят ресурсы для успеха сети Osmosis, таких как поставщики ликвидности, разработчики, заинтересованные лица и многое другое. Продажа предварительно подготовленных токенов OSMO не будет. В то время как OSMO изначально будет функционировать как токен управления, так и токен ставки, Osmosis намерен перейти в общую зону безопасности Cosmos Hub.