" Недавний анализ блокчейна показал резкий сдвиг в торговых моделях в этом году из Азии в Северную Америку и Европу.
Анализируя торговую активность на централизованных биржах из разных дней и часовых поясов, блокчейн-фирма Kaiko обнаружила, что на Coinbase, Gemini и Kraken соотношение между объемом торговли выходными и еженедельными BTC/USD удвоилось с марта 2020 года. Этот вывод показал, что средний объем торгов Bitcoin выходного дня растет по сравнению со средним объемом в будние дни на трех биржах, которые более популярны среди пользователей на Западе.
Между тем, как показано на приведенном ниже графике, соотношение пары BTC/USDT на крипто-биржах Binance, Huobi и OKEx за последний год оставалось на уровне около 1 в будние и выходные дни. Три биржи представляют собой власть розничных инвесторов в Восточной Азии, особенно в Китае.
На рынке производных финансовых инструментов Kaiko увидел, что почасовой основе объем торгов бессрочными фьючерсными контрактами на биткоин на Binance и FTX, двух крупнейших биржах производных инструментов, вырос около 16:00 UTC. Пиковое время торговли на двух биржах пересекается между европейскими и американскими торговыми часами, что говорит о том, что юрисдикции Европейского Союза и США стали «чрезвычайно» значимыми для глобальных криптобирж.
"С учетом того, что Китай пресекает криптоторговлю и бизнес, большая часть объема переместилась в Северную Америку за последние 12 месяцев", - сказал Кевин Канг, директор-основитель американского квантового хедж-фонда BKCoin Capital.
Отчет также показывает, что, хотя криптосообщество сосредоточилось на растущем присутствии институциональных инвесторов, оно, возможно, недооценило увеличение числа розничных инвесторов.
"Эта тенденция противоречит институциональному повествованию биткоина, поскольку она предполагает, что участие в розничной торговле увеличивается", - сказала Дессилава Обер, аналитик-исследователь Kaiko.
TradFi играет роль
По мнению наблюдателей за рынком, выводы Kaiko также подчеркивают, как инвесторы из традиционных финансов могли сыграть свою роль в изменении торгового поведения.
По словам Кайко, увеличивающиеся объемы торговли в выходные дни можно частично отнести на счет автоматизированных торговых инструментов, которые могут перенести некоторые торговые мероприятия на выходные дни. Трейдеры, которые обычно проводят крупные сделки, могут разделить свои заказы на меньшие размеры в течение более длительного периода времени, чтобы «свести к минимуму затраты на исполнение и влияние цен», сообщает фирма.
"По мере того, как более традиционные маркет-мейкеры приходят в криптоиндустрию, сейчас мы видим более высокую ликвидность по выходным, чем было в прошлом", - сказал Канг.
Джоэл Крюгер, криптостратег на институциональной криптобирже LMAX Digital, сказал, что объем торговли в прошлые выходные в LMAX Digital вырос на 85% по сравнению с прошлыми, так как институциональные инвесторы отслеживали горячо обсуждаемое положение о налоговой отчетности в размере 28 миллиардов долларов США в законопроекте об инфраструктуре в размере 1 триллион долларов США.
"Мы определенно видим, как институциональные игроки пользуются доступом 24-7 к рынкам", - сказал Крюгер.
"Это означает возможность реагировать на события по мере их развития, а не застрять в ожидании открытия рынка в понедельник".
