Описание Dopex

В традиционных финансах и существующих поставщиках опционов Centralized Finance (CeFi), таких как Deribit, пользователи должны определять цены исполнения и срок действия опционов, которые они хотели бы продать, постоянно сканируя книги заказов на предмет спроса на стороне покупки. Это может быть утомительный и медленный процесс вручную и требует постоянного мониторинга - с обновлением параметров на случай, если это делается автоматически.

Dopex использует пулы опционов, чтобы позволить любому получать доход пассивно. Это делается путем продажи опционов покупателям с минимальным взаимодействием с протоколом. Участники пула могут просто внести базу (BTC, ETH, LINK и т. д.) или котировать (стабильные монеты доллара США) в пул. Затем они будут использоваться в качестве ликвидности для пользователей, желающих приобрести колл и поставить опционы. В конце каждой эпохи — в пятницу, 8 утра по Гринвичу для еженедельных или ежемесячных пулов, их участники смогут собирать свою долю в фондах этих пулов. К ним относятся премии, уплаченные за все опционы по отношению к размеру, а также вознаграждения токенов DPX на начальных этапах в качестве стимула для обеспечения ликвидности.

Покупателям опционов будут представлены опционы на колл и пут. Цена исполнения опционов будет варьироваться от -X% от текущей цены актива до +X% с постоянными приращениями. Например: Если пользователь хочет купить опционы Bitcoin, и текущая цена BTC составляет 60000 долларов с шагом 500 долларов США и диапазоном 10%. Пользователь сможет купить опционы, где страйк-цена колеблется от 54k до 66k с шагом в 500 долларов. Эти значения могут отличаться для каждого пула опционов и могут быть изменены с помощью голосов руководства. Dopex также использует свою собственную инновационную и современную модель ценообразования опционов, которая воспроизводит кривые волатильности, что обеспечивает справедливые и оптимизированные цены опционов по всем ценам исполнения и срокам, что, в свою очередь, приносит пользу как продавцам опционов, так и покупателям.

Протокол управляется пользователями через маркер ограниченного управления поставками, DPX, который также будет использоваться для сбора платы за протокол и уровень приложений. Dopex также предлагает систему скидок за убытки, понесенные для авторов опционов, на основе реализованных опционов за каждую эпоху. Скидки выплачиваются в виде теоретически бесконечного токена предложения, rDPX. Скидки рассчитываются на основе процентных потерь, понесенных авторами опционов за эпоху, а процент rDPX по отношению к стоимости понесенных потерь чеканится и распределяется среди участников пула опционов. Процентная скидка определяется процессом управления на основе голосов держателей DPX в рамках протокола.

Скидка позволяет авторам опционов получить превосходную отдачу по сравнению с написанием опционов или хеджированных стратегий написания любого рода. rDPX может в будущем также использоваться в качестве обеспечения для заимствования капитала из маржинального пула для привлечения опционных позиций или для чеканки синтетических производных инструментов активов, поддерживаемых в рамках протокола, таких как криптовалюты, акции, ETF, товары, валюты и т. д. Это по своей сути придает токену rDPX реальную ценность и создает положительный цикл обратной связи для роста ликвидности и авторов/трейдеров опционов для участия, учитывая глубокую ликвидность, более дешевые опционы для покупки и более высокую окупаемость инвестиций от создания опционов.

Опционы Dopex созданы для того, чтобы максимально точно имитировать Deribit - лидера рынка криптовалютных опционов, учитывая его доминирующую долю рынка в пространстве опционов. Они поставляются в виде doTokens на основе ERC20 и могут быть доступны для мгновенной покупки в пулах опций Dopex (AMM). Обмен можно совершить на Uniswap, внебиржевых порталах, а также в будущих централизованных биржах, учитывая, что это ERC20s - что дает биржам мгновенную адаптируемость для токенов опционов Dopex (doTokens). 

Токеномика

Dopex использует два маркера для работы протокола:

• DPX - токен управления и начисления платы за протокол
• rDPX - токен скидок - также используется для использования протокола

DPX

DPX является маркером управления ограниченным поставками для протокола Dopex и используется для голосования по предложениям на уровне протокола и приложений. Помимо того, что DPX является ванильным маркером управления, он также накапливает сборы и доход от пулов, хранилищ и обертываний, построенных по протоколу dopex после каждой глобальной эпохи. Общая поставка этого токена составит 500 000 (500 тыс.).

Поставки

• Оперативное распределение: 17%

Распространяется в течение 5 лет. Это распределение используется для первоначального управления, стимулирования разработки предложений сообщества и помощи в развитии платформы с новыми функциями/обновлениями и учета других эксплуатационных расходов.

• Фарминг: 15%

Период фарминга установлен на 2 года с первоначальным увеличенным периодом вознаграждений в 4 недели.

• Награды за платформу: 30%

Распространяется примерно в течение 5 лет. Эти награды будут стимулировать использование и обслуживание платформы Dopex.

• Распределение основателей: 12%

20% первоначально были поставлены на долю в пулы ликвидности. 80% предоставляется в течение 2 лет, распределенных с помощью дроп-системы через смарт-контракт

• Ранние инвесторы и продажа токенов: 26%

Ранние инвесторы: 11%. Продажа токенов: 15%

rDPX

rDPX - это токен, отчеканенный и распределенный за любые убытки, понесенные участниками пула. Количество чеканенных токенов определяется на основе чистой стоимости убытков, понесенных в конце эпохи пула. Процент потерь, который определяется управлением, чеканится для всех участников пула после окончания эпохи. rDPX- имеет механизмы ограничения на месте, чтобы избежать его обесценивания, а также обеспечить внутреннюю ценность токена. rDPX будет платным требованием для будущих дополнений уровня приложений в Dopex, таких как хранилища. Dopex будет поддерживать rDPX в качестве обеспечения для заимствования средств у Margin для привлечения опционных позиций.

rDPX будет использоваться в качестве обеспечения для чеканки синтетических активов, товаров и т. д., которые могут быть дополнительно использованы для создания опционов для синтетических некриптовых активов. Поскольку rDPX изначально не будет иметь заданной кривой сбросов, дефицит может преобладать изначально, приопределенных условиях.  Механизм сбросов может быть изменен в будущем путем голосования руководства.

Использование

Токены DPX и rDPX используются для различных сценариев использования, направленных на повышение удобства использования и ликвидности платформы, предлагая при этом в качестве стимула для создания превосходной альтернативы текущим опционным платформам с точки зрения цены и PnL.

Управление

Токен DPX также может использоваться в качестве прокси для голосования в решениях, основанных на предложениях сообщества. Аналогично существующим проектам, которые следуют этому методу, таким как MakerDAO, Compound, yearn.finance и т. д. Dopex будет использовать токен DPX для голосования и принятия предложений по активному управлению протоколом и обеспечению принятия решений по его улучшению и достижению его цели быть лучшим источником ликвидных опционов. Некоторые из первоначальных обязанностей по управлению заключаются в контроле IV множителя пулов опционов, контроле диапазона удара пулов опционов, контроле IV лимита пулов опционов.

Синтетические вспомогательные материалы

rDPX может быть использован в качестве обеспечения для чеканки синтетических производных криптовалют, акций, ETF, валют, товаров и т. д., которые затем могут быть депонированы в пулы опционов, чтобы заработать дальнейшую доходность для участников пула. Синтетические производные инструменты предлагают доступ к традиционным рынкам, помимо криптовалюты, и придают токенам rDPX реальную ценность. Все отчеканенные производные инструменты должны быть чрезмерно обеспечены. Это означало бы, что для всей стоимости, генерируемой через производные инструменты, токен rDPX потребует минимальной рыночной капитализации для полного финансирования этих производных инструментов. Например, скажем, производные инструменты на сумму 100 миллионов долларов США чеканятся на Dopex, а минимальный коэффициент обеспечения для синтезатора составляет 250%, рыночная капитализация токенов rDPX должна составлять минимум 250 миллионов долларов США, чтобы гарантировать, что эти синтезаторы полностью обеспечены и не могут быть ликвидированы.

Различные пулы, доступные для участия в период фарминга:

• DPX

Будет составлять 20% вознаграждений DPX и 20% вознаграждений RDPX, 4 недели повышенных вознаграждений. 15 тыс. DPX (3% от общего предложения) и 400 тыс. rDPX будут распределены этим пулом.

• DPX/ETH (токен LP)

Будет составлять 60% вознаграждений DPX и 40% вознаграждений rDPX, 4 недели повышенных вознаграждений. 45 тыс. DPX (7,5% от общего предложения) и 800 тыс. rDPX будут распределены этим пулом.

• rDPX/ETH (стекинг LP)

Будет составлять 20% вознаграждений DPX и 40% вознаграждений rDPX, 4 недели повышенных вознаграждений. 15 тыс. DPX (4,5% от общего предложения) и 800 тыс. rDPX будут распределены этим пулом.