" Биткоин быстро приближается к худшим ежемесячным показателям за десятилетие, но некоторые инвесторы используют это как возможность купить ультрабычьи долгосрочные производные инструменты. В настоящее время существует более 900 миллионов долларов США в виде опционов на колл (покупку), нацеленных на 100 000 долларов США и выше, но что именно ищут эти инвесторы?
Опционные инструменты могут быть использованы для нескольких стратегий, которые включают в себя хеджирование (защиту), а также помощь тем, кто делает ставки на конкретные результаты. Например, трейдер может ожидать периода более низкой волатильности в краткосрочной перспективе, но в то же время некоторые значительные колебания цен к концу 2021 года. Большинство начинающих трейдеров не понимают, что инвестор может продать ультрабычий опцион на колл (покупку) на сентябрь, чтобы улучшить прибыль по краткосрочной стратегии, поэтому не ожидая, что он будет иметь его до истечения срока действия.
На приведенном выше графике показан чистый результат продажи Bitcoin 40 000 долларов США 30 июля. Если цена остается выше этого порогового значения, инвестор получает прибыль в размере 0,189 BTC. Между тем, любой результат ниже 33 700 долларов даст отрицательный результат. Например, чистый убыток составляет 0,144 BTC на уровне 30 000 долларов США.
Та же сделка произойдет в примере, показанном ниже, но инвестор также продаст 40 контрактов колл-опциона стоимостью 140 000 долларов США за сентябрь. 24. Инвестор отпускает прибыль от потенциального повышения цен в обмен на более высокую чистую прибыль на нынешнем уровне.
Обратите внимание, что тот же результат на 40 000 долларов США теперь приводит к приросту в 0,464 BTC, а любой уровень цен выше 26 850 долларов дает положительный результат. Однако из-за ультрабычьих звонков торговля также будет чистой отрицательными результатами, если 30 июля Bitcoin будет торговать выше 68 170 долларов. Поэтому анализ этих ультрабычьих опционов по отдельности не всегда дает четкую картину намерений инвесторов.
В настоящее время существует 24 625 контрактов на колл-опцион Bitcoin на сумму 100 000 долларов США или выше, что эквивалентно 910 миллионам долларов США в виде открытых процентов. Конечно, это звучит как много, но текущая рыночная стоимость этих ультрабычьих опционов составляет 15,4 миллиона долларов. Например, колл-опцион от 31 декабря со страйком в 120 000 долларов стоит 1500 долларов. Для сравнения, опцион на хедж-пут стоимостью 30 000 долларов стоит 2700 долларов. Поэтому вместо того, чтобы фокусироваться исключительно на открытых процентах, следует учитывать фактическую стоимость каждого варианта.
Хотя эти яркие опционы на колл-биты Bitcoin стоимостью 300 000 долларов попадают в заголовки газет, они не обязательно отражают истинные ожидания инвесторов. Для держателей биткоинов имеет смысл продавать колл-опционы на сумму 100 000 долларов и выше и прикарманивать премию. В худшем случае, в декабре будет продано 100 000 долларов, что совсем не похоже на плохие инвестиции.
*Статья не является пособием по инвестированию и носит исключительно ознакомительный характер.
