" Пять важных фактов, которые имеют значение:
- Падение цены BTC/USD до 95 800 долларов приводит к массовым ликвидациям, поскольку трейдеры начинают рисковать в условиях низкой ликвидности в выходные.
- 100 000 долларов - это заманчиво недосягаемая сумма, но некоторые сомневаются в том, насколько важен этот уровень на самом деле.
- Неделя благодарения может быть короткой, но в волатильности макроэкономических данных по Соединенным Штатам нет недостатка.
- Фиксация прибыли биткоина растет, и долгосрочные держатели демонстрируют классическое поведение на бычьем рынке.
- Непонятно, смогут ли биткоин-ETF продолжать уравновешивать давление со стороны продаж на фоне рекордного притока средств за неделю.
Короткие позиции по биткоину пострадали из-за падения цены BTC ниже 96 000 долларов
После кратковременного снижения в последнюю минуту перед закрытием недели ценовое движение BTC закончилось сильным и на момент написания статьи снова превысило 98 000 долларов, подтверждают Markets Pro и TradingView.
Рисунок 1. График пары BTC/USD за 1 час. Источник: TradingView.
Трейдеры сосредоточены на том, чтобы впервые преодолеть отметку в 100 000 долларов, поскольку ликвидность продолжает пополняться на стороне продаж.
Ставки высоки - инвесторы становятся все более рискованными в сделках, о чем свидетельствует кросс-крипто ликвидация на сумму 500 миллионов долларов, в результате чего курс BTC/USD поднялся до 95 800 долларов.
«Пассивный покупатель, вероятно, достиг воскресного минимума, - заключил популярный трейдер Skew в своем последнем анализе рынка на X. - 98 500 долларов будут ключевой ценой для восстановления».
Рисунок 2. 15-минутный график пары BTC/USDT с данными о ликвидности. Источник: Skew/X.
Коллега-трейдер Daan Crypto Trades отметил, что «разрыв» на рынке фьючерсов на биткоин CME Group сейчас находится ближе к верхней границе своего исторического диапазона, что потенциально закладывает основу для дальнейшего восстановления.
«Разрыв находится на рекордно высоком уровне и составляет более 99 тысяч долларов. С учетом того, насколько близко цена уже торгуется к этому уровню, я предполагаю, что мы постараемся его полностью закрыть относительно скоро», - предсказал он.
Рисунок 3. 15-минутный график фьючерсов на биткоин CME. Источник: Daan Crypto Trades/X.
При уменьшении масштаба ликвидность, согласно данным Hyblock Capital, загруженным в X популярным трейдером CrypNuevo, по-прежнему может быть ниже 90 000 долларов.
«Если мы посмотрим на 7-дневную карту ликвидаций... Мы видим эти две зоны на графике: $100 600 и $88 500, - прокомментировал он. - Это может быть признаком того, что $88 500 демонстрируют большую ликвидность, чем уровень роста. Так что, в принципе, этой зоне следует уделять немного больше внимания».
Рисунок 4. Тепловая карта ликвидации BTC для Binance. Источник: CrypNuevo/X.
Ранее сообщалось, что рынки прогнозируют среднюю цену BTC на конец года на уровне 127 000 долларов.
Однако первым препятствием для «быков» является предстоящее закрытие месяца в ноябре.
Что такое цена в 100 000 долларов за биткоин?
24 ноября биткоин с легкостью зафиксировал самое высокое недельное закрытие в истории на уровне 98 000 долларов.
Ноябрьские показатели для пары BTC/USD становятся лучшими за последние пять лет, в то время как рост в четвертом квартале составляет 54,5%, согласно данным ресурса мониторинга CoinGlass.
Рисунок 5. Ликвидация криптовалют (скриншот). Источник: CoinGlass.
Несмотря на это, быки не смогли преодолеть ключевую отметку в 100 000 долларов, что привело к тому, что некоторые из них были готовы к корректировке цены BTC.
«Биткоин демонстрирует еще одну мощную недельную свечу. Отметка в 100 000 долларов - это очень серьезный психологический уровень для многих организаций и трейдеров, - сказал популярный трейдер Crypto Fella в интервью X followers. - Не удивляйтесь, если в ближайшее время мы увидим коррекцию. На самом деле, это было бы полезно для общего настроения на рынке».
Другие, однако, не видят особого значения в 100 000 долларов - уровне, который до сих пор остается нетронутым в истории Биткоина и, как таковой, представляет собой не более чем набор цифр на экране.
«100 000 - это не технический уровень. Это также не психологический уровень, - заявил в эти выходные коллега-трейдер Аксель Кибар. - Но для некоторых это может быть хорошим уровнем для публикации мемов и празднования».
Рисунок 6. График пары BTC/USD за 1 месяц. Источник: Aksel Kibar/X.
Кибар загрузил график, который показывает значительные максимумы цены BTC, со следующим ключевым уровнем, близким к 140 000 долларов.
В другом посте обсуждалась «одержимость» биткойнеров шестизначным ценником BTC, после чего Кибар сравнил это с тем, когда цена золота впервые превысила 1000 долларов.
Между тем, данные CoinGlass показывают, что объем ликвидности по запросу вырос до уровня чуть ниже 100 000 долларов США, а цена достигла ключевого уровня ликвидации в 98 750 долларов США.
Рисунок 7. Тепловая карта ликвидации BTC (скриншот). Источник: CoinGlass.
Данные PCE публикуются на макро-неделе в честь Дня благодарения
Может быть, это и неделя Дня благодарения, но макроэкономические данные США по-прежнему несут в себе много потенциальной волатильности для криптовалют и рисковых активов.
События начинаются 26 ноября с публикации протокола ноябрьского заседания Федеральной резервной системы, на котором было принято решение снизить процентные ставки еще на 0,25%.
Днем позже будет опубликован «предпочтительный» показатель инфляции ФРС в виде индекса расходов на личное потребление (PCE), а также данные по безработице.
Пересмотренные данные по ВВП за третий квартал завершают важные для трейдеров рисковыми активами за два дня перед праздником Благодарения.
Все внимание приковано к ФРС в ожидании указаний относительно будущих политических шагов в условиях назревающей «стагфляции», при которой повышающаяся инфляция сопровождается ростом безработицы.
Таким образом, рынки не уверены в том, что принесет следующее заседание 18 декабря.
«Данные по инфляции PCE окажут влияние на рынок, поскольку вероятность снижения ставки в декабре сильно снизилась», - резюмировал торговый ресурс The Kobeissi Letter на X.
Согласно последним данным инструмента FedWatch от CME Group, в настоящее время вероятность очередного снижения на 0,25% составляет 56% по сравнению с почти 75% месяц назад.
Рисунок 8. Вероятность целевой ставки ФРС. Источник: CME Group.
«Совсем недавно председатель ФРС Пауэлл заявил, что они не спешат снижать ставки всего через 2 месяца после начала сокращений на 50 базисных пунктов впервые с 2008 года. Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) сейчас снова растет и превышает 3% уже 43 месяца подряд», - продолжил The Kobeissi Letter в другом посте X на этих выходных. - ФРС снова отступает».
Биткоин переживает сезон фиксации прибыли
У долгосрочных держателей биткоина (от англ, long-term holders, LTH) все чаще возникает соблазн зафиксировать прибыль на уровнях, намного превышающих уровень безубыточности.
Последние данные аналитической ончейновой платформы CryptoQuant показывают, что эти «бриллиантовые руки» ежедневно получают большие прибыли.
22 ноября совокупная реализованная прибыль достигла нового рекорда в 443 миллиона долларов.
«Уровень нереализованной прибыли повышен, и в настоящее время составляет 57%», - добавил аналитик Maartunn, загрузив данные в X.
Рисунок 9. Соотношение реализованной прибыли и убытков за день в биткойнах. Источник: Maartunn/X.
Продажа, естественно, затрагивает не только инвесторов, которые привыкли сидеть сложа руки. Краткосрочные держатели (STH) - те, кто держит токены в течение 155 дней или менее - также активны.
Анализируя показатель соотношения затрат и прибыли (SOPR) для группы STH, другой участник CryptoQuant, Avocado_onchain, предупредил, что эта тенденция может повлиять на динамику цены BTC.
«Исторически сложилось так, что при применении 30-дневной скользящей средней к краткосрочному SOPR было замечено, что во время бычьих трендов краткосрочный SOPR обычно достигает отметки 1,02, прежде чем происходит фиксация прибыли. Каждый раз, когда этот уровень был достигнут, цена Биткоина испытывала откат или коррекцию, - отметил он в блоге Quicktake. - В настоящее время 30-дневная скользящая средняя краткосрочного SOPR достигла 1,02, что говорит о том, что цена Биткоина, хотя и близка к 100 000 долларов, может столкнуться с краткосрочной коррекцией».
Рисунок 10. Биткоин STH-SOPR. Источник: CryptoQuant.
На ETF возлагаются большие надежды после рекордной недели
Тем временем, CryptoQuant вслед за другими предположил, что массовый приток капитала может свести на нет любое значительное давление со стороны продаж.
За последние два месяца они поступили в основном от учреждений, поскольку американские спотовые фонды, торгуемые на биткоин-бирже (ETF), бьют рекорды.
«Однако, если приток капитала на рынок продолжится и инвесторы по-прежнему будут стремиться покупать биткоин, эта историческая модель может быть изменена, что приведет к сильному прорыву за пределы 100 000 долларов», - продолжил Avocado_onchain.
Рисунок 11. Источник: Ki Young Jung.
Последние данные от источников, включая британскую инвестиционную компанию Farside Investors, показывают степень интереса к американским ETF. За пять торговых дней до 22 ноября общий чистый приток средств составил 3,35 миллиарда долларов - больше, чем за любую другую неделю.
Рисунок 12. Чистые потоки по спотовым биткоин-ETF в США (скриншот). Источник: Farside Investors.
«Ноябрь обещает стать рекордным месяцем для биткоин-ETF. Чистый приток средств на данный момент составил почти $7 000 000 000, и осталась всего неделя, чтобы превзойти февральский показатель в $6 000 000 000, - отметил Рафаэль Шульце-Крафт, соучредитель аналитической компании Glassnode, специализирующейся на блокчейне. - Примечательно, что с момента создания мы наблюдали только один отрицательный месяц (апрель, -1 млрд долларов)».
Ранее в Glassnote считали, что ETF могут продолжать сдерживать продажи, поскольку цена BTC растет все выше.
«Когда биткоин преодолел отметку в 75 600 долларов, 100% из 14 млн BTC, находящихся у долгосрочных держателей, превратились в прибыль, что привело к увеличению расходов. Это привело к нетривиальному снижению баланса на +200 000 BTC с момента выхода ATH, - говорится в последнем выпуске еженедельного информационного бюллетеня «The Week Onchain», опубликованном 20 ноября. - Это классическая и повторяющаяся картина, когда долгосрочные держатели начинают фиксировать прибыль всякий раз, когда ценовое движение очень сильное, а спрос достаточен, чтобы его поглотить. Поскольку значительное количество биткоинов попрежнему находится в собственности LTH, вполне вероятно, что многие LTH ждут повышения цен, прежде чем выпустить больше монет обратно в ликвидный оборот».
Рисунок 13. Биткоин приносит прибыль (скриншот). Источник: Glassnode.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестированию. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
