Аналитики Bernstein внимательно следят за семью ключевыми криптовалютными акциями, поскольку бывший президент Дональд Трамп готовится выступить на конференции Bitcoin в Нэшвилле 27 июля. Исследовательская фирма изложила свой оптимистичный прогноз по криптосектору в заметке в понедельник, прогнозируя значительный потенциал роста для отдельных компаний на фоне улучшения нормативно-правовой базы.
Команда Bernstein, возглавляемая Гаутамом Чхугани, написала, что рынок не учел позитивный сдвиг в среде регулирования криптовалют, если Трамп победит на переизбрании в ноябре. Учитывая это, фирма заявила, что видит значительный запас средств у институциональных инвесторов, вкладывающих средства в криптовалюту и криптоакции.
Рынки биткоина снова оживились, BTC вырос на 13% на прошлой неделе, вернувшись к отметке выше 67 000 долларов. Акции криптовалют были еще сильнее, поднявшись на 22% на прошлой неделе, пишет фирма.
В отчете выделяются семь акций в трех категориях: консолидаторы майнинга биткойнов (Riot Platforms, CleanSpark, Marathon Digital Holdings), гибридные центры обработки данных биткойнов / искусственного интеллекта (Core Scientific, Iris Energy) и платформа для брокерской деятельности / обмена криптовалютами (Robinhood), а также корпоративное казначейство биткойнов (MicroStrategy).
Для консолидаторов майнинга BTC аналитики видят значительный потенциал роста.
Источник: Bernstein
"Мы рассматриваем крупные консолидаторы майнинга биткойнов как высокобетовые биткойн-прокси, ценовое поведение которых определяется базовой ценой биткойна и потенциальными денежными потоками от операционного рычага", - говорится в отчете.
Специально для Riot Platforms аналитики отметили: "RIOT держит на своем балансе биткойны на сумму более 0,6 миллиарда долларов и привлекла 500 миллионов долларов акционерного капитала для строительства своего сайта Corsicana мощностью 1 ГВт в Техасе как крупнейшего в мире биткойн-центра".
Подчеркивая быстрое расширение CleanSpark, в отчете говорится, что компания агрессивно увеличила скорость хэширования с 10 ч / с до 20,4 ч / с с начала года, с потенциальным ростом до 32 ч / с к концу 2024 года.
Отмечая стратегический сдвиг Marathon Digital, в отчете говорится, что ранее компания была сосредоточена на модели capital Light, работая с хостинговыми партнерами для майнинга BTC, но теперь кардинально изменила стратегию на владение сайтами для майнинга биткойнов и управление ими.
Операторов гибридного майнинга биткойнов и центров обработки данных искусственного интеллекта похвалили за их уникальное положение на рынке.
Источник: Bernstein
"Биткойн-майнеры оказались в уникальном положении, обусловленном их непропорциональным "доступом к власти" в мире с ограниченными возможностями", - пишут аналитики.
Они подробно описали недавнюю сделку Core Scientific: "Недавно CORZ заключила 12-летний контракт на совместное размещение стоимостью 4,7 миллиарда долларов с CoreWeave (ведущий поставщик облачных технологий искусственного интеллекта и партнер NVIDIA)".
Что касается Iris Energy, они отметили: "IREN успешно реализовала облако искусственного интеллекта мощностью ~ 500 GPU для Poolside.AI, ведущее предприятие в области искусственного интеллекта. IREN владеет участком мощностью 1,4 ГВт с готовым подключением к сети в Западном Техасе ".
Подчеркивая потенциал Robinhood на крипторынке, аналитики отметили, что они ожидают, что доходы HOOD удвоятся в течение следующих 2 лет, при этом более 70% роста придется на доходы от криптовалютных транзакций.
"К 25 финансовому году мы ожидаем, что доходы HOOD от криптовалют составят ~ 40% от общей выручки по сравнению с 7% сегодня”, - добавили аналитики.
Высоко оценивая стратегию MicroStrategy в области BTC, они заявили, что MSTR продемонстрировала активную стратегию рынка капитала, чтобы стать крупнейшим корпоративным держателем BTC, владеющим 1,1% мирового предложения биткойнов.
"Активная стратегия MSTR принесла более высокий доход в биткойнах на акцию - BTC / share вырос на 67% с момента принятия стратегии Биткойн”, - добавили они.
Бычья позиция команды Bernstein подкрепляется их амбициозной целевой ценой на BTC.
"Мы ожидаем значительного роста EBITDA в 2025 году, вызванного бычьим циклом биткойна, поскольку мы ожидаем, что биткойн превысит 100 тысяч долларов в 2025 году с пиком цикла, близким к 200 тысячам долларов, на фоне ускоренного институционального внедрения BTC, возглавляемого ETF и корпоративными инвесторами в казначейство", - спрогнозировали они.
Источник: Bernstein
В отчете также затрагивалось потенциальное влияние предстоящих выборов в США и позиции Трампа в отношении криптовалют.
"Цена биткоина продолжает позитивно реагировать на любое потенциальное повышение шансов на победу республиканцев, веря в положительные комментарии Трампа о криптовалюте и ожидая выступления Трампа на Bitcoin Nashville (27 июля), крупнейшей в мире биткоин-конференции", - отметили аналитики.
" 
