" Традиционные рыночные инвесторы, ищущие намеки на потенциальную смену тенденции с медвежьей на бычью в акциях США, должны внимательно следить за биткойнами.
Проведенный Delphi Digital анализ исторических данных показывает, что ведущая по рыночной стоимости криптовалюта, как правило, опережает дно основных фондовых рынков как минимум на шесть недель.
«История показывает, что в среднем BTC достигал максимума примерно за 48 дней и достиг дна примерно за 10 дней до SPX [S&P 500], — написали стратеги Delphi во главе с Кевином Келли в предварительном обзоре 2023 года, разосланном клиентам в среду. — За последние пять лет все основные развороты цен на BTC предшествовали разворотам основных фондовых индексов».
Это показывает, что биткойны и криптовалюты в целом рассматриваются инвесторами как более рискованные активы, чем акции. Как отметил в прошлом году Эсвар Прасад из Brookings Institutions, биткойн стал спекулятивной инвестицией.
В то время как корпоративные фундаментальные и макроэкономические факторы напрямую влияют на акции, рынку криптовалют еще предстоит установить прочные связи с мировой экономикой. Цифровые активы до сих пор оказывались основанными на нарративах, а их оценка почти полностью зависела от темпов роста предложения фиатной валюты, в основном от доллара США, и от факторов, влияющих на политику Федеральной резервной системы, таких как уровень инфляции.
«Криптовалютный рынок — одна из самых чистых ставок на глобальное расширение ликвидности и обесценивание валюты. На него не только влияют макроэкономические факторы, но и при изменении рыночных условий он часто реагирует первым», — отмечают исследователи Delphi.
Биткойн превратился в опережающий индикатор для Уолл-Стрит. Источник: Delphi Digital, TradingView.
Биткойн достиг пика в 69 000 долларов 11 ноября 2021 года, или за 55 дней до того, как S&P 500 достиг максимума в 4818 4 января. Пик индекса в начале 2018 года был достигнут через 42 дня после того, как бычий рост BTC исчерпал себя около 20 000 долларов.
Криптовалюта достигла дна за 11 дней и восемь дней до того, как S&P 500 сделал это 23 марта 2020 г и 24 декабря 2018 г соответственно.
