" Стратегия Opyn's Crab позволяет инвесторам, мало разбирающимся в опционах, генерировать альфу на боковом рынке одним щелчком мыши. Тем не менее, стратегия не лишена рисков.
Продукт децентрализованного финансирования (DeFi), запущенный ранее в этом году, чтобы помочь инвесторам получить прибыль от бокового тренда на рынке, приносит желаемые результаты.
Стратегия «Краб», разработанная ведущей платформой опционов DeFi Opyn, предназначена для зарабатывания денег во время приступов низкой волатильности цен на эфир (ETH). Она позволяет получать 14% прибыли в долларовом выражении и 42% в ETH с тех пор, как его V2 была запущена в конце июля. Эфир упал на 20% с конца июля, однако за последние четыре недели криптовалюта в основном торговалась от 1100 до 1300 долларов.
Эта стратегия является еще одним примером того, как индустрия DeFi помогает инвесторам обходить сложности, связанные с традиционными опционными стратегиями, такими как «короткий стрэдл», который часто используется опытными участниками рынка во время затишья на рынке.
В случае короткого стрэдла трейдер продает бычьи и медвежьи опционные контракты, называемые колл и пут, на централизованной бирже. Если рынок остается в диапазоне, короткий стрэддл приносит прибыль. О настройке таких многоэтапных стратегий легче сказать, чем сделать, поскольку трейдеры должны выбрать соответствующие уровни для покупки/продажи опционов и дату истечения срока действия, а также активно управлять позицией, поскольку на цены опционов влияет несколько факторов.
В крабовой стратегии Opyn пользователям нужно только внести ETH в качестве залога, чтобы начать получать прибыль от коматозного рынка. И инвесторы, кажется, вкладывают деньги в автоматизированный продукт.
«Когда Crab v2 был запущен, в стратегии было 888 ETH. В настоящее время стратегия насчитывает 5 378 ETH, что на 505% больше за 3 месяца», – сказал CoinDesk Уэйд Проспер, глава отдела маркетинга и сообщества Opyn.
Внутренняя работа краба
Стратегия краба построена на основе Squeeth или «квадратного эфира» Opyn — индекса, отслеживающего изменение цены эфира в степени два и позволяющего покупателям зарабатывать больше, когда рынок растет, и меньше терять во время падения цен в обмен на высокие ставки финансирования — затраты на удержание так называемой бессрочной позиции открытой.
После того, как пользователи вносят ETH в качестве залога, крабовое хранилище объединяет длинную позицию ETH с короткой (медвежьей) позицией Squeeth, создавая рыночно-нейтральную позицию.
Это позволяет вкладчикам крабов получать ставку финансирования — стоимость удержания длинных позиций — оплачиваемую покупателями Squeeth, не беспокоясь о риске ралли ETH и Squeeth. Из-за привлекательной выплаты ставка финансирования, выплачиваемая покупателями, выше, чем на стандартном рынке бессрочных фьючерсов и длинной позиции с 2-кратным кредитным плечом.
По сути это смесь шортинга Squeeth с живой изгородью.
«Стратегия краба позволяет пользователям получать финансирование (доходность) от коротких позиций Squeeth независимо от того, будет ли ETH двигаться вверх или вниз. Другими словами, Crab v2 — это дельта-нейтральная [рыночно-нейтральная] стратегия», — сказал Проспер.
Стратегия ребалансируется каждый понедельник, среду и пятницу в 16:30 по всемирному координированному времени, чтобы поддерживать рыночно-нейтральную позицию.
«Если цена ETH снижается, стратегия продает токены Squeeth за ETH (это означает, что она покупает больше ETH, чтобы оставаться рыночно нейтральным)», — сказал Проспер. Таким образом, краб накапливает эфир во время медвежьего рынка.
Вкладчики получают выплату, если эфир не перемещается на X% вверх или вниз между перебалансировками. Процент определяется ставкой финансирования, полученной от покупателей Squeeth, и продолжает меняться ежедневно.
График показывает, что стратегия краба приносит прибыль, когда эфир остается в пределах установленного процентного порога. Уэйд Проспер, Opyn.
На момент написания стратегия краба обещала выплаты, если эфир не изменится более чем на 4,22% между периодами ребалансировки.
Хотя стратегия получения прибыли от потенциальной консолидации в один клик может показаться привлекательной для розничных инвесторов, она не лишена рисков. Как и в случае с коротким стрэдлом, вкладчики крабов могут потерять деньги, если цена эфира резко изменит свое направление в любом направлении.
Гипотетическая стратегия Crab возвращает доход, предполагая, что цена ETH не меняется в течение 0, 14 и 28 дней.
Как показывает диаграмма выплат, стратегия краба подходит для боковых рыночных условий, когда эфир торгуется относительно стабильно.
«Если ETH перемещается больше, чем на сумму [в процентах], основанную на финансировании, полученном от короткой позиции Squeeth, стратегия в этот день убыточна», — написал Проспер в официальном пояснении.
«Если стратегия краба упадет ниже безопасного порога обеспечения (150%), стратегия находится под угрозой ликвидации», — добавил Проспер.
Уведомление о рисках
Материал предоставлен только в ознакомительных целях. Он не предлагается и не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или иного совета. Каждый торговый или инвестиционный шаг связан с риском потери средств, поэтому вы должны провести собственное исследование перед принятием решений.
