" Новые финансовые правила Управления финансового надзора Соединенного Королевства (FCA) создают то, что агентство называет «позитивными препятствиями» для британских пользователей в рамках своего законодательства о финансовом продвижении.
По мнению FCA, «позитивные трения» — это меры, которые противодействуют «социальному и эмоциональному давлению, побуждающему к инвестированию». Теперь клиенты должны указать, являются ли они состоятельными или ограниченными инвесторами, а затем ответить на ряд вопросов, предназначенных для оценки их компетентности.
Законодательство FCA также затрудняет продолжение торговли существующим пользователям криптовалюты, даже если у них есть многолетний опыт работы в этой области.
Правила FCA уже вынуждают некоторые биржи и сервисы, такие как Luno и PayPal, приостанавливать услуги. Luno больше не обслуживает клиентов из Великобритании, а PayPal удалил функцию покупки криптовалюты. Coinbase входит в число корпораций, которые сейчас опрашивают клиентов об их намерениях и знаниях о криптовалютной индустрии и связанных с ней рынках.
Это происходит на фоне заявления премьер-министра Риши Сунака о его стремлении сделать Великобританию центром развития криптоактивов. Правила финансового продвижения FCA, безусловно, усложняют его миссию.
Прислушивается ли FCA?
Лиза Кэмерон, член Палаты общин Великобритании и председатель Всепартийной парламентской группы по криптовалютам и цифровым активам (APPG), попробовала пролить свет на этот вопрос.
В июне 2023 года APPG опубликовала отчет о криптовалютах. В отчете подчеркивается важность наличия четких путей для успеха и роста законопослушных компаний в Соединенном Королевстве. Недавно Кэмерон повторила те же самые замечания.
«В своем недавнем отчете о расследовании APPG четко заявила, что для реализации видения премьер-министра о том, чтобы Великобритания стала ведущим центром криптовалют, мы должны обеспечить наличие в Великобритании надежных стандартов с точки зрения регулирования и защиты потребителей, в том числе в отношении финансовых акции, — сказала она. — Также важно, чтобы регулирующие органы применяли последовательный подход и предоставляли четкие рекомендации для любых компаний, занимающихся криптовалютой и цифровыми активами, которые хотят инвестировать и расти в Соединенном Королевстве».
Кэмерон, член парламента от Ист-Килбрайда, Стратхейвена и Лесмахагоу, признала, что внедрение новой законодательной базы происходило не без проблем.
«APPG осознает, что новый режим финансового продвижения вызвал трудности для некоторых криптовалютных и цифровых фирм, а также сообщает о сообщениях о том, что ряд операторов приостановили покупки криптовалюты, пока они адаптируются к новому режиму», — сказала Кэмерон.
«Хотя защита потребителей должна оставаться главным приоритетом, правительство и регулирующие органы также должны позаботиться о том, чтобы мы непреднамеренно не удерживали ответственных и регулируемых операторов от выбора инвестиций в Великобританию», — добавила она.
«Я приветствую намерение FCA продолжать работать с отраслью по мере внедрения этих новых правил», – сказала Кэмерон.
FCA, возможно, придется продолжить свою работу в этой области в течение некоторого времени. Затронутые предприятия имеют разные взгляды на то, как соответствовать ожидаемым от них новым стандартам, а удивленные ими британские потребители восприняли «позитивные препятствия» негативно и громко сетуют.
Как отреагировало криптосообщество
Действия FCA последовали за решением от 8 июня классифицировать все криптоактивы как «инвестиции с ограниченным массовым рынком» с дополнительными ограничениями и контролем.
Это произошло несмотря на рекомендации британского органа саморегулирования CryptoUK, который предостерег от включения криптоактивов в новую классификацию. Несмотря на это, FCA продолжило работу. Изменение, которое первоначально должно было вступить в силу 8 октября, было продлено еще на три месяца, чтобы дать компаниям дополнительное время для соблюдения новых правил.
Большинство граждан Великобритании не знали об изменениях до крайнего срока в январе, когда клиенты Coinbase, CoinCorner, Kraken, Revolut, Gemini и Crypto.com попали в засаду с анкетами — а в некоторых случаях и тестами на компетентность — для доступа к своим собственным средствам.
Многих сразу же разозлили новые правила и ограничения.
«Я работаю в криптовалюте 3 года и сегодня провалил тест Coinbase. Как, черт возьми, вы собираетесь принимать новых пользователей? У них нет шансов», – заявил один из разгневанных пользователей.
«Это абсолютно. ЦБ решает задать вопрос о том, какие финансовые акты регулируют «компании, работающие с криптовалютами», в викторине, которая должна выяснить, достаточно ли я информирован, чтобы покупать ETH на 20 фунтов стерлингов в месяц», – пишет Кубус (@BrotherCubus) 10 января 2024 г.
Сообщается, что некоторым из пользователей даже запретили торговать.
«BTC.X заблокирован на Coinbase UK на 24 часа, невозможно торговать из-за провала викторины, не показа мне ответов на выигрыш, это наверняка спланировано.... по моему мнению, высока вероятность, что я понял их правильно, но это намеренно. Что вы думаете, ребята????» – спрашивает Марджи Линн Смит (@margielynnsmith) 8 января 2024 г.
Трудности, с которыми сталкиваются многие опытные криптотрейдеры при прохождении теста, позволяют предположить, что требуемый уровень знаний и компетентности может быть чрезмерным.
Как FCA классифицирует инвестиции
Теперь FCA делит инвестиции на три транша.
Первый транш — «Легко реализуемые ценные бумаги», такие как облигации и акции; второй транш — «ограниченные инвестиции на массовом рынке», который среди прочего включает и криптовалюту; третий транш — «инвестиции немассового рынка», которые запрещены для розничных инвесторов.
В ходе консультаций CryptoUK утверждала, что криптоактивы «более похожи по своему характеру на легко реализуемые ценные бумаги», а также заявила, что «криптоактивы сами по себе бывают разных форм с разными профилями риска».
На фоне этих разумных наблюдений FCA классифицировало все криптоактивы как «ограниченные инвестиции на массовом рынке». Это означает, что криптоактивы имеют жесткие маркетинговые ограничения, а акции — нет.
FCA создало светофор для инвестиций, поместив криптовалюту в желтый сигнал. Источник: FCA.
26 января министр Бим Афолами, министр экономики Министерства финансов Великобритании, дал интервью City AM, городской газете (британский эквивалент Уолл-стрит), посвященной свободным финансам.
По словам Афолами, правительство очень сосредоточено на поощрении молодых людей к инвестированию в традиционный фондовый рынок.
«Это одна из вещей, которую я хочу изменить — сказать: не просто владейте криптовалютой, владейте долей NatWest, не просто владейте криптовалютой, инвестируйте свои сбережения посредством автоматической регистрации, инвестируйте в Британию, британский рынок акций. Это тот сдвиг, который нам нужно увидеть», — сказал Афолами.
После финансового кризиса 2009 года правительство Великобритании оказало помощь ряду банков, включая NatWest. Правительство до сих пор владеет акциями NatWest, хотя планирует продать их позднее в 2024 году.
Но если правительство считает, что акции NatWest придутся по вкусу криптоинвесторам, потому что их заставляют отвечать на анкету на Coinbase, то его ждет разочарование.
CryptoUK возражает в одиночестве
CryptoUK отреагировала на первоначальную консультацию FCA в 2022 году. Торговая организация представляет более 155 членов, а также является секретариатом Всепартийной парламентской группы по криптовалютам и цифровым активам под председательством Кэмерон.
В 2022 году CryptoUK предостерегла FCA от проведения тестов на знания и опыт.
«Мы не считаем, что введение теста на знания и опыт является таким простым, как указано в консультации», — говорится в сообщении.
CryptoUK также сообщила FCA, что любые «положительные препятствия» не должны распространяться на существующих клиентов — однако в 2024 году они начнут распространяться.
Кроме того, CryptoUK задался вопросом, почему «ограниченные инвестиции на массовом рынке» вообще должны применяться к криптоактивам, учитывая высокую ликвидность крипторынков.
Однако ответ CryptoUK на вопрос о законодательстве FCA ответ был сформулирован тщательно сформулированным политическим языком.
«Мы приветствуем любые меры, которые защищают потребителей Великобритании. Но мы рекомендуем, чтобы они были пропорциональными и сбалансированными в своем подходе и при этом позволяли потребителям принимать обоснованные решения, основанные на точности представленной им информации», – заявил представитель CryptoUK.
CryptoUK посоветовала воздержаться от проверки пользователей на компетентность, добавив:
«Каждая фирма несет ответственность за подход, который, по ее мнению, лучше всего помогает выполнить эти обязательства — однако это может быть область, в которой FCA хотело бы предоставить больше ясности и рекомендаций».
CryptoUK также заявила:
«Мы выразили обеспокоенность наших членов по поводу этого руководства во время консультаций в прошлом году. Мы знаем, что у многих организаций есть индивидуальные проблемы и задачи, которые они решают напрямую с регулирующим органом или через нас. Мы стремимся предоставлять любые соответствующие отзывы напрямую FCA и помогать им во внесении любых будущих поправок и улучшений в это руководство».
Клиентам из Великобритании придется подождать, чтобы увидеть, смягчит ли обратная связь CryptoUK позицию FCA, хотя, если судить по прошлой истории, им не следует слишком на это рассчитывать.
