Нихил Сури является руководителем продукта в Wormhole Foundation, который выступает в качестве управляющего платформой обмена сообщениями между сетями Wormhole. До этого Нихил был инженером-программистом в Jump Crypto, Uber и PayPal.
Возможность выполнять межцепочечные передачи имеет решающее значение для построения многоцепочечного будущего. С этой целью "обернутые активы” появились как способ облегчения переводов между блокчейнами и с тех пор стали самым современным решением для пользователей и разработчиков.
Однако объединение активов имеет серьезные ограничения. Над протоколами интероперабельности велась напряженная работа, в ходе которой были внедрены новые методы “первоначальной” передачи активов между блокчейнами для решения проблем пользователей и разработчиков. Новые подходы не только упрощают разработку, но и повышают удобство использования, что в конечном итоге создает более удобную для пользователя среду DeFi.
Состояние обернутых активов
Создание обернутых активов исторически было предпочтительным методом разработчиков для переноса активов в новые блокчейны, расширения их пользовательской базы и получения преимуществ от уникальной функциональности в различных цепочках. Завернутые активы - это токены, которые представляют другой токен в другом блокчейне, при этом их стоимость привязана 1: 1 к активу, который они представляют.
Обернутые активы создали совершенно новую парадигму децентрализованных финансов (DeFi), позволив использовать активы в сетях, где в противном случае они бы не существовали. Например, биткоин (BTC) можно перенести в блокчейн Ethereum, "обернув" его в токен ERC-20, что позволяет держателям биткоина использовать свои токены в экосистеме DeFi Ethereum.
Обернутые активы также позволили протоколам расшириться до новых блокчейнов с чрезвычайно низким коэффициентом трения. Проект с токеном, развернутым в одной цепочке, может одним нажатием кнопки расшириться до любой новой цепочки путем развертывания стандартного “обернутого” представления токена через протокол интероперабельности.
Однако такое малое трение является палкой о двух концах. Поскольку протоколы интероперабельности используют обернутые активы от имени проекта, эти активы не взаимозаменяемы между различными протоколами интероперабельности.
Например, пользователи могут переводить эфир (ETH) из Ethereum в Arbitrum'а через мост токенов Wormhole, мост токенов Axelar или собственный мост Arbitrum'а, но каждый маршрут приводит к получению другого, не взаимозаменяемого актива. Это приводит к фрагментации ликвидности, ухудшению UX и неоптимальным рынкам.
Другим недостатком является то, что токены не всегда ведут себя согласованно в цепочках или сохраняют свою расширенную функциональность, поскольку обернутые активы принадлежат смарт-контрактам, которые их создают. Это также мешает важным административным функциям, таким как обновления или передача прав собственности.
Завернутые активы были катализатором первоначального расширения DeFi в мультицепочечную экосистему и всегда будут иметь свое место. Однако по мере развития протоколов и их усложнения возникает острая потребность в альтернативных решениях, которые гармонизируют разрозненные развертывания токенов.
Передача собственных токенов: подход следующего поколения
Одна новая идея, набирающая обороты, - это передача собственных токенов. Это предполагает, что протоколы изначально развертывают свой canonical token в нескольких блокчейнах и используют уровни взаимодействия для облегчения передачи по цепочке. По сравнению с обернутыми активами, передача собственных токенов гарантирует, что проекты сохраняют право собственности, возможность обновления и настройки своих токенов в различных блокчейнах. Это предотвращает фрагментацию ликвидности и означает, что токены могут сохранять свои уникальные характеристики независимо от того, в какую цепочку они передаются.
Возможно, лучшим новым подходом является native burn-and-mint, который включает в себя запись собственного токена в цепочке источников и чеканку эквивалентного собственного токена в цепочке назначения.
Возьмем модель burn-and-mint - протокол межцепочечной передачи Circle (CCTP), который надежно облегчает передачу USDC между блокчейнами посредством нативного сжигания и чеканки. CCTP позволил Circle повысить удобство использования и уменьшить фрагментацию USDC во всей криптоэкосистеме за счет отказа от использования обернутых представлений USDC.
Сети ликвидности между цепочками предлагают другой подход к передаче собственных токенов. Они включают сеть маркет-мейкеров или протокол обмена, который будет принимать собственный токен в цепочке источников и выпускать собственный токен в цепочке назначения. Например, пользователь, который хочет перевести ether из Abitrum в Optimism, может отправить его в сеть ликвидности на Arbitrum, которая направится к маркет-мейкеру, который завершит межцепочечный перевод на кошелек этого пользователя на Optimism.
Популярным примером модели сетей ликвидности является Wombat exchange, которая использует новый протокол для облегчения межцепочечных обменов стабильными монетами. Эта модель особенно полезна для токенов, которые не могут быть отчеканены и сожжены по требованию, таких как ether или BTC. В то же время в сетях ликвидности часто взимаются более высокие комиссии, поскольку задействована третья сторона, и некоторые механизмы маршрутизации могут страдать от MEV.
Встроенная модель передачи токенов отделяет процесс передачи токенов от базового протокола функциональной совместимости и, следовательно, обеспечивает проектам большую гибкость. Это позволяет разработчикам настраивать расширенную проверку и устанавливать пороговые требования, а также выбирать между различными протоколами функциональной совместимости.
Шаг к первоклассной интероперабельности
Нативные платформы передачи токенов - это больше, чем техническая эволюция; это шаг к реализации всего потенциала технологии блокчейн. Они могут служить долгосрочными решениями, которые способны развиваться вместе с использующими их протоколами. Благодаря обернутым активам протоколы DeFi смогли быстро распространиться на новые блокчейны, но им пришлось беспокоиться о блокировке, фрагментации ликвидности, владении и возможности обновления своих контрактов на токены.
Благодаря встроенным платформам передачи токенов протоколы по-прежнему могут извлекать выгоду из быстрого расширения, уделяя при этом особое внимание тому, что важно: настраиваемой безопасности и обеспечению возможности изменения с течением времени. По мере нашего продвижения интероперабельность будет продолжать играть важную роль в формировании надежного и ориентированного на пользователя пространства DeFi и предоставлять проектам независимость в определении того, что для них лучше всего подходит.
" 
