" Волна новых проектов и инноваций повышает полезность экосистемы Биткоина, расширяя его использование за рамки статичного хранилища ценности.
Биткоин - старейший, самый известный и безопасный блокчейн и актив в криптовалютном пространстве. Недавно он доказал неправоту критиков, установив новый рекордный уровень, преодолев психологически значимый барьер в 100 000 долларов и продолжая покорять новые рекордные максимумы. Несмотря на то, что число его пользователей неуклонно растет, за 15 лет, которые прошли с момента его создания, основные варианты использования актива сильно изменились. Изначально он был создан как одноранговая цифровая валюта, но со временем его стали рассматривать как цифровое золото.
В то время как история с цифровым золотом привлекает повышенный институциональный и розничный интерес - о чем можно судить по рекордному притоку средств в ETF-фонды биткоинов с момента их запуска в январе 2024 года и по недавнему новому рекордному значению - подавляющее большинство биткоинов простаивает в кошельках и является непродуктивным. При рыночной капитализации более 2 миллиардов долларов существует огромный неиспользованный потенциал для обеспечения ликвидности Биткоина.
К счастью, быстрорастущий сектор приложений децентрализованного финансирования Биткоина (DeFi) и приложений уровня 2 разблокирует ликвидность Биткоина, создав собственную экосистему DeFi, которая станет одним из самых популярных новых секторов в криптоиндустрии в течение 2025 года.
Возросшая активность и внедрение проектов Bitcoin L2 и DeFi
Для того, чтобы Bitcoin DeFi стал реальностью, решения Bitcoin L2 имеют решающее значение, поскольку сам Биткоин обладает ограниченными возможностями смарт-контрактов. За последние три года количество проектов L2 выросло до более чем 75. Различные L2 набирают обороты и становятся более зрелыми, например, Mezo при поддержке Pantera, которая недавно запустила свою тестовую сеть и планирует запуск основной сети на 1 квартал 2025 года. Аналогичным образом, BOB, который позволяет использовать Bitcoin DeFi в средах, совместимых с виртуальными машинами Ethereum, привлек более 300 000 уникальных пользователей с момента своего запуска в мае 2024 года.
Что ждет DeFi в 2025 году?
В 4 квартале 2024 года на Stacks, одной из самых известных биткоин-платформ L2, было реализовано обновление Nakamoto. В результате обновления была улучшена производительность, в том числе сократилось время блокировки и полностью завершился процесс обработки биткоинов. Stacks также готовится к запуску BTC - децентрализованной программируемой версии биткоина, поддерживаемой BTC в соотношении 1:1. Это позволит осуществлять перевод BTC между уровнями 1 и 2. Это нововведение откроет новые возможности для использования биткоина в DeFi, не полагаясь на централизованные решения, такие как Wrapped Bitcoin на Ethereum.
Binance, крупнейшая в мире криптобиржа, расширяет предложение Bitcoin DeFi, предлагая три лучших Runes (взаимозаменяемых токена на основе биткоина) для фьючерсного листинга. Binance также объявила о помещении биткоинов в стекинг по протоколу Babylon в рамках Binance Earn, что позволяет получать доходность в блокчейне.
Внедрение отражается в увеличении TVL
Растущий интерес к Bitcoin DeFi отражается в TVL Биткоина, который 16 декабря достиг рекордного уровня в 7,48 миллиарда долларов (без учета TVL L2s, таких как Mezo или BOB). Этот показатель резко возрос в четвертом квартале 2024 года, причем большая часть стоимости была зафиксирована в протоколах повторного использования, таких как Babylon и Lombard. Хотя TVL Bitcoin DeFi по-прежнему невелик по сравнению с 68,35 миллиардами долларов Ethereum по состоянию на 17 января, это свидетельствует о растущем интересе к приложениям Bitcoin DeFi. Эта цифра значительно возрастет в ближайшие месяцы и годы по мере того, как все больше проектов будут развиваться, удовлетворять свои основные потребности и выпускать собственные токены с несколькими TGE, что ожидается в 2025 году.
Ожидаемая ясность в регулировании будет стимулировать инвесторов
Политические и регуляторные тенденции в Соединенных Штатах сильно изменились. С учетом того, что дружественный к криптовалютам Пол Аткинс возглавляет Комиссию по ценным бумагам и биржам, а Дэвид Сакс является «царем искусственного интеллекта и криптовалют» в администрации, США, похоже, движутся к более благосклонной позиции в отношении криптовалют при администрации президента Трампа.
Более точные законы и руководящие принципы позволят инвесторам быть более уверенными в использовании своих криптоактивов в приложениях DeFi. Этот сдвиг в политике и отношении к криптовалютам произошел в идеальный момент, поскольку зарождающийся сектор DeFi биткоина готов к процветанию в гораздо более благоприятной нормативно-правовой среде, чем в прошлом.
Некоторые критики утверждают, что биткоин-киты выступают против дополнительной полезности, поскольку считают Биткоин идеальным. Споры вокруг ординалов и надписей показали, что не все в восторге от новых функций Биткоина. Тем не менее, неясно, представляют ли эти голоса большинство биткоин-сообществ. Даже если большой процент держателей оставит свои биткоины как есть и лишь незначительная часть предложения биткоинов перейдет в DeFi, этот сектор будет значительным.
Расчет аналитика Messari research Кинджи Стейметца (Kinji Steimetz) показал, что если взять тот же процент проникновения WBTC на рынок коммунальных услуг, который составляет 2,87% от общего объема адресуемого рынка, то BTC составит 47 миллиардов долларов, которые могут быть переведены в Bitcoin DeFi. Расчеты подчеркивают огромный потенциал Bitcoin DeFi, поскольку даже незначительный уровень проникновения может создать значительный новый сектор. Этого было бы достаточно, чтобы войти в число 10 лучших проектов по рыночной капитализации, поощряя дальнейшие инновации и вовлеченность.
Bitcoin DeFi может обеспечить бюджет на обеспечение безопасности Биткоина
Повышение ликвидности Биткоина с помощью DeFi повысит его полезность, а не только как простого средства сохранения стоимости. По мере появления развитой инфраструктуры, новых приложений и благоприятной политики биткоин превратится из пассивного актива в продуктивный, предлагая возможности получения прибыли и способствуя созданию более динамичной и активной экосистемы на основе наиболее устоявшегося блокчейна.
В свою очередь, эти разработки могут укрепить безопасность сети Биткоин. Поскольку все больше вариантов использования приносят комиссионные и доходы, у майнеров появится стимул поддерживать и защищать сеть после того, как к 2140 году будет добыт последний биткоин. Это может обеспечить долгосрочную безопасность и устойчивость сети Биткоин.
Об авторе
Дариус Мухтарзаде (Darius Moukhtarzadeh) - исследователь Web3, специализирующийся на защите биткоина, а также на потребительских и социальных приложениях. Ранее он работал исследователем в Sygnum, в Ernst & Young в сфере блокчейн-консалтинга и в нескольких стартапах в швейцарской крипто-долине.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая консультация или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
