" С 6 февраля биткоин изо всех сил пытался удержаться выше отметки в 98 000 долларов, что побудило инвесторов спекулировать на отсутствии бычьего импульса. Хотя некоторые аналитики утверждают, что ценой Биткоина манипулируют, реальность такова, что настроения трейдеров формируются множеством факторов, включая изменения в законодательстве и глобальные экономические условия.
10 января технический аналитик James CryptoGuru предупредил своих подписчиков о «массовых манипуляциях на рынке криптовалют», утверждая, что спотовые биржевые фонды биткоина (ETF) использовались для «ликвидации» трейдеров путем оказания понижательного давления на цену актива, в то время как традиционные финансовые рынки оставались закрытыми.
Рисунок 1. Источник: Jamyies.
Исходя из этого предположения, эти организации будут снижать спотовую цену биткоина, чтобы ликвидировать покупателей-трейдеров, которые используют такие производные инструменты, как фьючерсы на биткоин. Эта стратегия создает временные сбои на рынке, ускоряя движение вниз, в то время как эти «манипуляторы» накапливают биткоин и Ethereum по сниженным ценам.
Исполнение крупных заказов в криптовалютах не является незаконным
Хотя такой подход и правдоподобен, он сопряжен со значительным риском, поскольку колебания цены биткоина в выходные и ночные сессии не всегда совпадают с тенденциями после открытия рынков в США. Постоянный поток новостей и данных может изменить настроения инвесторов, делая крупные заказы эффективными в краткосрочной перспективе, но не давая никакой гарантии, что эффект продлится дольше нескольких минут или часов.
Другие аналитики, такие как Vincent Van Code, связывают падение цен на криптовалюты с «китовыми чат-группами», которые используют «сложных ботов» и «военные сундуки», превышающие 100 миллионов долларов. Некоторые теории даже предполагают, что Binance играет определенную роль либо как участник, либо как вдохновитель кажущегося скоординированным снижения цен на несколько активов, включая биткоин и XRP.
Рисунок 2. Источник: vincent_vancode.
Хотя эти слухи полностью недоказуемы, их нельзя исключать. Невозможно подтвердить, сотрудничают ли крупные компании и связана ли Binance напрямую с каким-либо маркет-мейкером. Однако, даже если некоторые игроки имеют привилегированный доступ к уровням ликвидации и скрытым ордерам на биржах, у них существуют серьезные стимулы опережать друг друга, а не действовать коллективно.
Vanguard, BlackRock, Fidelity и Capital Group оказывают значительное влияние на рынки
По данным MorningStar, на традиционных рынках такие компании, как Vanguard, BlackRock, Fidelity и Capital Group, контролируют 57% открытых взаимных фондов и ETF. Имея под управлением активы на сумму 29 трлн долларов, их сделки могут легко влиять на рынки акций, облигаций и сырьевых товаров.
Рисунок 3. Источник: Ken Paxton, Texas Attorney General.
В ноябре 2024 года генеральный прокурор штата Техас Кен Пакстон подал иск против нескольких крупнейших управляющих фондами, обвинив их в манипулировании ценами на энергоносители с помощью «картеля с целью манипулирования рынком угля». Аналогичным образом, в октябре 2024 года американское брокерское подразделение Toronto-Dominion Bank согласилось выплатить более 20 миллионов долларов для урегулирования обвинений в манипулировании рынком казначейских облигаций США.
Что касается заявлений о том, что боты используются для «работы с несколькими токенами», то это абсолютно точно. Биткоин продолжает доминировать на рынке с долей в 64% (без учета стейблкоинов), что сохраняет его корреляцию с ценами на альткоины чрезвычайно высокой. В результате большинство маркетмейкеров и арбитражных бюро корректируют свои позиции по альткоинам в зависимости от изменения цены Биткоина.
Аналогичным образом, колебания цен в крупных технологических компаниях, таких как Microsoft и Nvidia, часто влияют на весь технологический сектор в целом. В отсутствие конкретных новостей или событий трейдеры, как правило, следуют примеру лидеров отрасли, поэтому автоматизированные торговые стратегии и боты первыми реагируют на это. Соответственно, тот факт, что весь рынок криптовалют часто движется синхронно, не является чем-то особенно необычным.
Ожидается, что в конечном итоге цена Биткоина выйдет за пределы своего узкого диапазона от 95 500 до 98 000 долларов, где она консолидировалась с 5 февраля, и альткоины, вероятно, последуют этому тренду. Однако значительный объем совокупных заказов на спотовую торговлю биткоинами на крупных биржах, таких как Binance и Coinbase, в размере 35 миллионов долларов затрудняет манипулирование рынком.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая консультация или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
