" Восточногималайское королевство Бутан демонстрирует яркий пример того, как развивающиеся страны могут использовать майнинг биткоинов для улучшения своей экономики и достижения экономического роста.
16 сентября платформа сетевой аналитики Arkham Intelligence заявила, что обнаружила и идентифицировала первый биткоин-адрес бутанского инвестиционного подразделения Druk Holding and Investments. По данным Arkham, DHI владеет 13 029 BTC, 656 ETH и некоторым количеством BNB и Polygon, что в общей сложности составляет около 780 миллионов долларов в криптоактивах.
Это означает, что криптовалютные резервы Бутана составляют более 26,9% от его национального валового внутреннего продукта (ВВП) в размере 2,9 миллиарда долларов в 2023 году, согласно данным Всемирного банка.
Страны по всему миру сталкиваются с огромным уровнем задолженности, испытывая экономические трудности из-за роста стоимости кредитов и обострения финансовых проблем. Нарастающий долговой кризис вызывает споры о долгосрочной устойчивости существующих экономических моделей, особенно в более бедных странах, которые полагаются на внешние займы.
Рисунок 1. Общий объем долговых обязательств, выпущенных центральными правительствами, в процентах от ВВП. Источник: International Monetary Fund.
Майкл Сэйлор, основатель и председатель правления компании MicroStrategy, которая занимается разработкой программного обеспечения и прокси биткоинов, объяснил во время конференции Bitcoin 2024 в Нашвилле, штат Теннесси, как страны, особенно со значительным долгом, могут использовать биткоин для решения своих экономических проблем.
Он предложил стратегию, согласно которой страны-должники могли бы перераспределить свои казначейские резервы из таких активов, как золото и облигации, в биткоин, долгосрочный цифровой актив. Поступая таким образом, эти страны могли бы использовать потенциал роста Биткоина для погашения долга и, возможно, достижения экономического процветания.
Всемирный банк относит Бутан, небольшое азиатское государство с ограниченными экономическими возможностями, к развивающимся странам. Страны этой категории, как правило, имеют валовой национальный доход (ВНД) на душу населения ниже 14 005 долларов. Большинство стран мира относятся к этой категории, и многие могли бы последовать примеру Бутана, чтобы решить проблему своего государственного долга. В число потенциальных кандидатов входят Парагвай, Венесуэла, Сальвадор, Аргентина и Кения.
Парагвай: гигант возобновляемой энергетики, деятельность которого ограничена политиками
В 2024 году Парагвай предпринял шаги по регулированию майнинга биткоинов, в основном из-за богатых гидроэнергетических ресурсов. Низкие цены на электроэнергию в стране и благоприятный климат сделали ее привлекательным местом для майнеров криптовалют.
Хоакин Мориниго, также известный как Criptoboi, соучредитель Bitcoin Paraguay, сказал: «Парагвай занимает уникальное положение в мире, потому что 99% его энергии вырабатывается гидроэлектростанциями».
Мориниго объяснил, что низкий спрос Парагвая на энергию не может поглотить всю энергию, производимую плотинами гидроэлектростанций, поэтому в конечном итоге излишки энергии экспортируются в Аргентину и Бразилию по «самым низким ценам»:
«Нет ничего невероятного в том, что правительство Парагвая могло бы прекратить продажу излишков и использовать их для майнинга биткоинов, как это сделал Бутан».
Несмотря на то, что Парагвай является крупнейшим экспортером электроэнергии в Южной Америке и входит в десятку крупнейших в мире, политика и регулирование не позволяют стране использовать излишки энергии для майнинга криптовалют.
Мориниго отметил, что Парагваем уже более 70 лет правит одна и та же политическая партия. Он считает, что правящие бюрократы не в полной мере понимают огромный энергетический потенциал Парагвая для создания прибыльной инфраструктуры добычи биткоинов.
В 2022 году законодательное собрание Парагвая одобрило законопроект о регулировании майнинга криптовалют, чтобы создать четкую правовую базу для отрасли. Законопроект требовал от майнеров регистрироваться в государственных органах и придерживаться определенных стандартов энергопотребления, обеспечивая их соблюдение и способствуя росту деятельности, связанной с криптовалютой, в стране.
Однако бывший президент Марио Пабло Бенитес наложил вето на законопроект, сняв опасения по поводу потребления энергии и минимальных экономических выгод. Некоторые законодатели призвали правительство рассмотреть преимущества продажи излишков энергии местным майнерам криптовалют вместо ее экспорта в Аргентину и Бразилию. Несмотря на разногласия со стороны законодателей, майнинг продолжает расти, хотя и в «серой зоне» регулирования.
Венесуэла: энергетический гигант с замедленным внедрением криптовалют
Венесуэла столкнулась с серьезными экономическими кризисами, включая гиперинфляцию и нехватку товаров первой необходимости, и многие граждане обратились к криптовалютам, чтобы защитить свои доходы от инфляции.
Рисунок 2. Уровень инфляции за период с августа 2023 по август 2024 года. Источник: Trading Economics.
Страна богата нефтью и природным газом, что обеспечивает дешевый и обильный источник энергии, что является важным фактором распространения майнинга биткоинов.
Анибал Гарридо, генеральный директор компании по самостоятельному хранению криптоактивов BTC Techno, сказал, что если Венесуэла правильно использует свои природные богатства, это может привести страну «к циклу финансовой прибыльности и операционной устойчивости» в секторе добычи биткоинов:
«Венесуэла должна не только пытаться подражать бутанской модели, но и превзойти ее».
Однако из-за запущенной инфраструктуры страна страдает от частых перебоев в подаче электроэнергии, что затрудняет работу майнеров. Правительство Венесуэлы запретило майнинг криптовалют, чтобы защитить свою слабую энергосистему, закрыв и захватив несколько майнинговых предприятий.
Гарридо считает, что Венесуэла не смогла использовать свой энергетический потенциал для создания национальной сети майнинга биткоинов «из-за отсутствия политической воли».
Согласно глобальному индексу внедрения криптовалют за 2024 год от Chainalysis, Венесуэла входит в число 20 ведущих стран по внедрению криптовалют. Венесуэла когда-то обладала потенциалом стать настоящей крипто-нацией благодаря широкому использованию криптовалют для ежедневных пиринговых платежей (P2P) и созданию правительством Petro - национальной криптовалюты, привязанной к запасам нефти в стране.
Однако венесуэльская оппозиция заявила, что Petro является «недействительным» проектом, который был «создан специально для коррупции». В конечном итоге национальная венесуэльская криптовалюта была закрыта из-за низкого уровня принятия.
В настоящее время Венесуэла переживает политические потрясения из-за обвинений в фальсификации результатов голосования на президентских выборах 2024 года. Как венесуэльцы, так и международные наблюдатели призывают президента Николаса Мадуро обнародовать результаты голосования, чтобы прояснить результаты выборов.
Если к власти придет новое правительство, государственные учреждения могут вернуться к использованию криптовалют. Лидер оппозиции Мария Корина Мачадо предложила добавить биткоин в резервы Венесуэлы, представляя новую эру под руководством Эдмундо Гонсалеса.
Гарридо подчеркнул, что, если Венесуэла возобновит свои усилия по внедрению криптовалюты, это «должно подкрепляться солидным образованием как в технических, так и в теоретических аспектах управления этой развивающейся отраслью». Без надлежащих знаний и понимания устойчивого роста в секторе будет сложно.
Сальвадор: упущенная возможность для криптовалютного майнинга
Сальвадор вошел в историю как первая страна, которая в 2021 году сделала биткоин законным платежным средством. Президент Сальвадора Найиб Букеле является открытым биткойнером и занят разработкой футуристического проекта страны Bitcoin City.
В настоящее время Сальвадор владеет примерно 5 750 биткоинами, которые он приобрел на средства казначейства. Страна также добывает биткоины, используя природную геотермальную энергию, получаемую в результате вулканической активности, но это составляет лишь малую часть от общего запаса биткоинов.
Несмотря на смелые усилия Букеле, Бутан незаметно собрал более чем в два раза больше биткоинов, чем Сальвадор, добывая криптовалюту.
В Сальвадоре реализуются значительные гидроэнергетические проекты, но они ограничены относительно небольшими размерами речных систем. Учитывая обилие солнечного света в стране, солнечная энергетика представляет собой многообещающую альтернативу. Однако в Сальвадоре уже имеется множество солнечных электростанций, и ему еще предстоит интегрировать инфраструктуру майнинга биткоинов с этими объектами.
Аргентина: поддержка биткоина со стороны Милея еще не проявилась на практике
Аргентина когда-то была богатой страной, но пагубная политика и злоупотребления денежным принтером привели к хронической инфляции в стране, которая в последние годы вызвала несколько экономических кризисов.
Южноамериканская страна имеет высокий уровень внедрения криптовалют, поскольку граждане обратились к ним, чтобы защитить свои доходы от падения курса местной валюты. Виталик Бутерин, соучредитель Ethereum, заявил во время своего визита в 2021 году, что аргентинское криптосообщество является одним из крупнейших, которые он видел в мире.
Президент Аргентины Хавьер Милей высоко оценил биткоин как средство возвращения денежной власти народу. Вступив в должность, он продолжал поддерживать использование Биткоина, заявляя, что в Аргентине «будет свободная конкуренция валют, поэтому, если вы захотите использовать биткоин, проблем не возникнет».
Рисунок 3. Источник: Javier Milei.
Милей разрешил использовать криптовалюты в качестве платежного средства в контрактах, но ему еще предстоит предпринять значимые шаги в области регулирования, такие как разрешение гражданам платить налоги криптовалютами - обычный шаг в странах, которые продвигают внедрение криптовалют. Хотя провинция Мендоса внедрила этот вариант на местном уровне, он не был распространен на национальном уровне.
В отличие от Сальвадора, правительство Милеи не объявляло о планах принять биткоин в качестве законного платежного средства или создать национальную сеть майнинга биткоинов. Однако 27 мая регулятор по ценным бумагам Аргентины, Национальная комиссия по ценным бумагам и Национальная комиссия по цифровым активам Сальвадора провели встречу, чтобы обсудить внедрение и регулирование криптовалют в двух странах.
Аргентина является привлекательной страной для криптомайнеров благодаря своим энергетическим субсидиям, которые делают электроэнергию дешевой. Страна также богата энергетическими ресурсами, особенно нефтью и природным газом. Кроме того, в Аргентине есть множество возобновляемых источников энергии, таких как гидроэнергия, солнечная энергия и энергия ветра.
В аргентинский сектор крипто-майнинга были вложены значительные частные инвестиции, но ему не удалось привлечь столько инвестиций, сколько соседним странам, таким как Уругвай.
Гигант стейблкоинов Tether в 2023 году запустил майнинговое предприятие в Уругвае, заявив, что страна может генерировать 94% электроэнергии из возобновляемых источников, включая ветер и солнечную энергию.
Благодаря изобилию возобновляемых источников энергии Аргентина имеет все шансы последовать примеру Бутана в интеграции майнинга биткоинов. Страна могла бы использовать свои энергетические ресурсы для этой цели, особенно под руководством Милея, который выразил поддержку Биткоину и уже предпринял решительные меры по реформированию экономики Аргентины, испытывающей трудности.
Кения: новый рубеж для внедрения биткоина в Африке
Многие страны Африки позиционируют себя как потенциальные центры майнинга биткоинов. Дешевая электроэнергия из возобновляемых источников становится все более доступной.
В мае 2024 года Министерство энергетики и нефти Кении объявило о партнерстве с гигантом по добыче биткоинов Marathon Digital для обмена техническими знаниями и исследованиями, политическими идеями и инвестиционными стратегиями по развитию критически важной энергетической инфраструктуры.
Рисунок 4. Объем производства электроэнергии в Кении в мегаваттах по состоянию на июнь 2023 года. Источник: министерство энергетики и нефтепродуктов, регулирующий орган в области энергетики и нефтепродуктов.
Кения обладает огромным потенциалом для производства энергии из возобновляемых источников. По данным Управления международной торговли, Кения ожидает, что возобновляемые источники заменят существующие тепловые электростанции, поскольку к 2030 году африканская страна перейдет на полностью экологичную энергосистему.
Правительство Кении не всегда благосклонно относилось к криптовалютам.
В 2016 году Центральный банк Кении запретил использование криптовалют в финансовых операциях, но несколько лет спустя смягчил свою позицию. В 2022 году был принят Закон о рынках капитала, который осторожно, но не враждебно регулирует цифровые активы.
Поскольку Marathon активно сотрудничает с правительством Кении в обсуждении политики в области крипто-майнинга, правительство может увидеть потенциал в внедрении майнинга биткоинов после успеха Бутана.
Небольшие страны гораздо быстрее, чем крупные страны, могут ощутить влияние биткоина на свои казначейские обязательства, будь то покупки BTC или майнинг. 16 сентября Сальвадор объявил, что ему не нужно будет увеличивать внешний долг, и биткоин частично поможет достичь этой цели.
