Торговля биткоинами в выходные дни падает из-за институтов TradFi и спотовых ETF

В период с 2018 по 2021 год около четверти объема торговли биткоинами приходилось на выходные, который с тех пор неуклонно снижался и к настоящему моменту в 2024 году упал до 13%, отметил Кайко 26 февраля.

“Снижение предполагает ухудшение условий ликвидности в выходные дни и может быть объяснено как увеличением институционального участия, так и ухудшением рыночной инфраструктуры”, - говорится в сообщении.

Кайко сказал, что управление ликвидностью в выходные дни было давней проблемой для бирж, поскольку зона криптовалютной торговли 24/7 создает “несоответствие между часами работы традиционных финансовых учреждений и потребностями крупных криптотрейдеров и маркет-мейкеров”.

Кайко отметила, что это стало очевидным из первых рук, когда несколько криптовалютных банков в Соединенных Штатах закрылись.

Кайко заметила, что падение торговли в выходные дни произошло как на американских, так и на оффшорных биржах.

Однако торговля в выходные дни оставалась немного выше на оффшорных биржах, таких как Binance, HTX, OKX, Bybit и Upbit. Объем офшорных биржевых торгов в выходные дни составил 15% по сравнению с 11% на американских биржах, таких как Coinbase, Kraken и Bitstamp.

Kaiko заявила, что в выходные наблюдала “худшие условия ликвидности” на американской Coinbase по сравнению с Binance, поскольку стоимость торговли на Coinbase выросла со второго квартала прошлого года по сравнению с падением на Binance за то же время.

Исследовательская фирма отметила, что ликвидность биткоина сильно восстановилась с тех пор, как в Соединенных Штатах были запущены спотовые биржевые фонды биткоина (ETF).

Однако, по словам Кайко, за выходные было произведено мало переводов между эмитентами спотовых биткоин ETF и биржами.

Компания пришла к выводу, что этот разрыв может увеличиться, поскольку эмитенты ETF продолжают увеличивать свои запасы биткоинов.