" Специализированная фирма биржевых фондов (ETF) YieldMax подала заявку на запуск первого доходного продукта ETF на основе акций аналитической компании Майкла Сэйлора MicroStrategy, которая является крупным держателем биткоинов.
Согласно заявлению, поданному 7 декабря в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), YieldMax официально подала заявку на запуск своего ETF стратегии опционного дохода на основе акций MicroStrategy, выпуск которого запланирован на 2024 год.
В случае одобрения SEC ETF будет торговаться под тикером «MSTY» — отличающимся всего на одну букву от ранее существовавшего тикера MicroStrategy «MSTR».
Подача заявки YieldMax в SEC по поводу своего ETF MSTY с кредитным плечом. Источник: SEC
Ожидаемый ETF YieldMax использует стратегию «синтетического покрытого колла», которая включает в себя сочетание покупки опционов колл и продажи опционов пут для получения дохода. Эти доходы распределяются между держателями MSTY ETF в виде ежемесячных выплат.
Примечательно, что ETF никогда не будет владеть какими-либо спотовыми активами акций MicroStrategy, получая доход исключительно за счет торговли деривативами MSTR. Чтобы уменьшить потенциальные потери, фонд ограничивает свой риск роста до 15% прибыли по опционам колл каждый месяц.
YieldMax утверждает, что ежемесячная доходность, генерируемая ETF, не зависит напрямую от роста акций MicroStrategy, а это означает, что инвесторы все равно будут получать доход от ETF, даже если акции MicroStrategy понесут значительный удар.
Несколько комментаторов X (ранее Twitter) задались вопросом, почему кто-то решил инвестировать в такой ETF вместо того, чтобы просто покупать акции компании или ее опционы напрямую.
«Итак, сначала мы торгуем производной SPX, то есть BTC, затем мы торгуем MicroStrategy, которая является производной BTC, которая является производной SPX, затем мы торгуем YieldMax, которая является производной MicroStrategy, которая является производной BTC, которая является производной SPX. Производная от производной от производной от производной, ясно», – комментирует в твиттере/X Маруша (@mattomattik) 7 декабря 2023 г.
Доходные ETF обычно продаются консервативным инвесторам, стремящимся получить доход немного выше среднего на наиболее волатильных частях фондового рынка. Из-за ограничений на прибыль, налагаемых управляющими фондами, они рассматриваются как осторожный, но потенциально более прибыльный способ получения пассивного дохода от больших колебаний цен на акции.
YieldMax предлагает список из 18 аналогичных продуктов ETF для других крупных технологических компаний, включая Tesla, Apple и Nvidia.
Акционеры MicroStrategy стали свидетелями огромного роста своей чистой прибыли в 2023 году: согласно данным TradingView, с 1 января цена акций компании выросла более чем на 290%.
Акции MicroStrategy с 1 января этого года выросли на 292%. Источник: TradingView.
30 ноября соучредитель MicroStrategy Майкл Сэйлор объявил, что компания приобрела дополнительные 16 130 BTC примерно за 593,3 миллиона долларов — средняя цена составила 36 785 долларов за биткойн (BTC).
По состоянию на 29 ноября MicroStrategy владеет около 174 530 BTC стоимостью примерно 7,6 миллиарда долларов на момент публикации.
