" Криптовалюта была чем-то вроде оазиса спокойствия на прошлой неделе, в то время как традиционные рынки были нестабильны. Биткойн вырос примерно на 1% за последнюю неделю до 19 229 долларов, в то время как эфир потерял чуть более 1% и на момент написания статьи торговался на уровне 1300 долларов, согласно данным Coinbase.
Капитализация мирового рынка криптовалют остается на уровне менее 1 триллиона долларов, хотя торговля криптовалютами была не такой волатильной, как акции и облигации. Корреляция между акциями и биткойнами снижалась в течение недели: корреляция Nasdaq снизилась до 0,77, а S&P 500 упала до 0,75, согласно панели данных The Block.
Кризис фиата
В понедельник фунт стерлингов достиг рекордно низкого уровня в 1,0327 доллара по отношению к доллару США, поскольку рынки отреагировали на снижение налогов и сокращение бюджета правительством Великобритании.
«Бюджет нового канцлера Кваси Квартенга, направленный на сокращение налогов и раздувание дефицита — давайте называть вещи своими именами — был встречен финансовыми рынками со смесью удивления, недоверия и откровенного недоумения, особенно после того, как стал очевиден полный объем дополнительных заимствований, необходимых для финансирования крупнейшего снижения налогов за 50 лет», — написал в понедельник Майкл Браун, глава отдела рыночной аналитики Caxton’s.
В будущем макроэкономические перспективы остаются сложными, заявил в пятницу глава отдела валютной стратегии UBS Джеймс Малкольм.
«Подразумеваемая волатильность уже была переоценена намного выше, поэтому вам нужно сделать колл, чтобы она продолжала расти в ближайшей перспективе», — сказал он.
Кризис в понедельник задал тон всей неделе, так как традиционные рынки оставались крайне волатильными на всем ее протяжении, государственные облигации Великобритании, известные как gilts (свинки), также подверглись испытанию по мере роста доходности, и Банк Англии вмешался, чтобы купить облигации с оставшимся сроком погашения 20 лет или более.
Акции упали, завершив месяц и квартал в минусе, при этом UBS отметил, что биткойн преодолел свою типичную 3-кратную бету по отношению к основным фондовым индексам США, которые упали вдвое в сентябре.
Самое тревожное событие в традиционных финансах произошло ближе к концу недели, когда начали распространяться слухи о состоянии Credit Suisse. На прошлой неделе генеральный директор банка Ульрих Кернер написал сотрудникам несколько записок в связи с беспорядками, отметив, что банк находится в «критическом моменте».
Швейцарский банк входит в список глобальных системно значимых банков (GSIB), который поддерживается Базельским комитетом, основным органом, устанавливающим глобальные стандарты банковского регулирования. Крах GSIB может спровоцировать дальнейший финансовый кризис, и поэтому за состоянием Credit Suisse следует следить в будущем на предмет его возможного макроэкономического воздействия.
