" Coinbase Global (COIN) сообщит о росте общих объемов криптотрейдинга в четвертом квартале, когда опубликует прибыль в четверг после закрытия рынка. Но неустойчивое начало года может создать некоторую неопределенность в прогнозах криптобиржи.
Аналитик по исследованию акций Mizuho Securities Дэн Долев ожидает, что крупнейшая американская криптовалютная биржа разместит объем торгов в размере 525 миллиардов долларов США в четвертом квартале, что на 61% выше, чем в третьем квартале с суммой 327 миллиардов долларов. В Needham & Co. аналитик Джон Тодаро, который имеет рейтинг покупки на Coinbase, ожидает объем в 465 миллиардов долларов, который он увеличил по сравнению со своей предыдущей оценкой в 355 миллиардов долларов, ссылаясь на более высокие розничные торги в начале квартала в октябре, а также на увеличение загрузки приложений за это время.
Coinbase заявила во время своего последнего выпуска прибыли в ноябре, что «в то время как мы вступили в третий квартал с более мягкими условиями крипторынка, вызванными низкой волатильностью и снижением цен на криптоактивы, рыночные условия значительно улучшились позже в квартале». С тех пор цены на криптовалюту, включая биткойн и эфир, оставались особенно волатильными на фоне того, что некоторые называют "крипто-зимой". Более широкие категории технологий и роста акций также отступили, поскольку Уолл-стрит готовится к более высоким процентным ставкам.
Тем не менее, Долев из Mizuho считает, что первая четверть может принести больше встречных ветров для Coinbase. "Относительно вялый старт 2022 года может повлиять на руководство руководства на весь год" в отношении общей выручки компании, сказал он клиентам в записке, сохраняя нейтральный рейтинг акций. Кристофер Брендлер из Davidson, который имеет рейтинг покупки на Coinbase, сказал, что он повышает свои оценки за четвертый квартал, но снижает его оценки на 2022-2024 годы. "Общедоступные данные биржи свидетельствуют о том, что COIN имел гораздо лучшие показатели, чем ожидалось, 4 квартала 2021, но активность в 1 квартале 2022 года резко замедлилась", - написал Брендлер.
Другие придерживаются Coinbase и продолжают рекомендовать его клиентам, несмотря на его краткосрочную волатильность. "Хотя мы признаем, что недавнее снижение цен на криптовалюты имеет негативные последствия для краткосрочной прибыли, мы по-прежнему считаем, что 2022 год может принести с собой новые возможности для новых потоков доходов и новых продуктов", - сказал Уилл Нэнс из Goldman Sachs клиентам в записке от 26 января и сохранил свою рекомендацию о покупке акций, хотя он сослался на новые предприятия, такие как токены NFT и деривативы, как способы, с помощью которых Coinbase может диверсифицировать свои потоки доходов.
В целом, аналитики ожидают, что Coinbase сообщит о выручке в размере 585,1 млн. долл. США за четвертый квартал, согласно FactSet, по сравнению с 1,24 млрд. долл. США в третьем квартале и 497 млн. долл. США в предыдущем квартале и скорректированной прибылью на акцию в размере 0,83 долл. США по Акции упали примерно на 30% в этом году и почти на 50% с момента дебюта на Nasdaq в апреле прошлого года.
Что касается первого квартала, Coinbase может получить толчок от широко обсуждаемой рекламы Super Bowl LVI, в которой изменяющийся цвет QR-код отскакивает вокруг пустого экрана в течение полной минуты. При сканировании код приводил пользователей на страницу регистрации на Coinbase. Полученный трафик был настолько большим, что сайт отключился на некоторое время.
"Эта маркетинговая стратегия сработала, и подразумевается, что Coinbase могла бы просто зарегистрировать огромных новых пользователей в 1 квартале 2022 года по разумной цене", - сказал Оуэн Лау из Oppenheimer. Лау, который поддерживает рекомендацию вышестоящих по акциям, сказал в записке для клиентов, что это может привести к скачку общего числа пользователей Coinbase за первый квартал.
