Описание Ethena USD

Что такое Ethena (USDe)?

Ethena - это протокол синтетического доллара, который построен на Ethereum, призванный обеспечить криптонативное решение для денег, не зависящее от инфраструктуры традиционной банковской системы, наряду с глобально доступным инструментом сбережений, номинированным в долларах, - «интернет-облигацией».

Синтетический доллар Ethena, USDe, по мнению команды проекта, предоставит первое устойчивое к цензуре, масштабируемое и стабильное крипто-нативное решение для денег, получаемое за счет дельта-хеджирования залогового обеспечения Ethereum. USDe будет полностью прозрачно поддерживаться в блокчейне и свободно создаваться в DeFi.

Наряду с механизмами арбитража Mint и Redeem, стабильность привязки к USDe обеспечивается за счет использования дельта-хеджирования позиций по производным инструментам против обеспечения, удерживаемого протоколом.

Ожидается, что «Интернет-облигация» объединит доходность, которая ранее была получена от размещенного Ethereum, а также спред финансирования и базиса на бессрочном и фьючерсном рынках, чтобы создать первую ончейновую криптовалютную «облигацию», которая может функционировать как инструмент сбережений, номинированный в долларах, для пользователей в разрешенных юрисдикциях.

Миссия Ethena

Решение Ethena Labs включает в себя как встроенные, так и автономные составные компоненты и сервисы.

Встроенные компоненты включают в себя смарт-контракты, которые позволяют отчеканивать, погашать, помещать в стекинг и распределять использование.

Компоненты вне блокчейна включают услуги, которые управляют позициями дельта-хеджирования в отношении депонированного обеспечения.

«Публичный API Ethena состоит из 3 основных конечных точек. Мы предлагаем пользователям возможность передавать индикативные котировки, выполнять формальный запрос предложений и, наконец, отправлять подписанные заказы», - говорят разработчики.

Токен USDe

Ethena управляет выпуском и погашением дельта-нейтрального синтетического доллара (USDe), первой в криптовалюте полностью обеспеченной, ончейновой, масштабируемой и устойчивой к цензуре формы денег. 

Механизм, поддерживающий USDe, позволит выпустить первую «интернет-облигацию», которая будет находиться рядом с синтетическим долларом, предлагая клиентам криптонативный, приносящий доход, номинированный в долларах инструмент сбережений, основанный на доходности Ethereum, а также фондировании и базисном спреде, доступном на бессрочном и фьючерсном рынках.

Особенности токена

• USDe обеспечивает стабильность привязки за счет выполнения автоматизированного и программного дельта-нейтрального хеджирования в отношении базовых залоговых активов. 
• Хеджирование риска изменения цены залогового актива в том же размере гарантирует, что изменение стоимости залогового актива компенсируется изменением стоимости элемента хеджирования. 
• Это гарантирует, что при любых рыночных условиях USDe остается относительно стабильным.

Ethena Labs не использует никаких существенных рычагов для маржинализации позиций по деривативам дельта-хеджирования сверх естественного уровня, в результате применения биржами небольших скидок к стоимости размещенных активов Ethereum, в качестве маржинального обеспечения при первоначальном хеджировании и выпуске USDe.

Сценарии использования USDe

1. Пользователи могут приобретать USDe в общедоступных внешних пулах ликвидности.
2. Одобренные стороны из разрешенных юрисдикций, которые прошли проверку KYC/KYB, могут чеканить и погашать USDe по требованию напрямую по контрактам Ethena Labs, в которые будут входить только субъекты, формирующие рынок. 
3. Нет необходимости полагаться на традиционную банковскую инфраструктуру, ведь в криптосистеме хранится обеспечение. USDe всегда полностью поддерживается депозитами пользователей.
4. Пользователи также могут осуществлять межрыночный арбитраж, чеканя и выкупая токены с помощью Ethena и торгуя ими на внешних рынках, таких как Binance или Curve Pools, чтобы фиксировать колебания цен.

В текущем рейтинге CoinMarketCap USDe занимает 225-е место с текущей рыночной капитализацией в 342 317 898 долларов США. Оборотное предложение - 341 691 692 токена USDE.

В настоящее время лучшей криптовалютной биржей для торговли акциями Ethena USDe является Uniswap v3 (Ethereum).