" Блокчейны второго уровня и инфраструктурные проекты входят в число крупнейших победителей, поскольку расходы венчурного капитала (VC) на блокчейн выросли до 2,7 миллиардов долларов во втором квартале 2024 года.
Децентрализованные социальные сети, децентрализованные сети физической инфраструктуры и децентрализованная наука — вот некоторые из горячих областей, которые в настоящее время набирают обороты.
Однако некоторые известные венчурные капиталисты начинают охладевать к искусственному интеллекту, поскольку не видят отдачи в виде доходов и спроса.
Олаф Ханнеманн, соучредитель и главный инвестиционный директор CV VC — компании, которая инвестирует в акции и токены, — сообщает, что фирма инвестирует “в кирки и лопаты”:
«Нас интересуют такие инфраструктурные темы, как децентрализованная социальная и физическая инфраструктура, а также децентрализованная наука и здравоохранение, — сказал Ханнеманн. — Децентрализованные бизнес-модели по-прежнему открывают большой потенциал, при этом действительно хорошие инфраструктурные решения имеют решающее значение в долгосрочной перспективе для разработки хороших приложений».
Венчурное финансирование во втором квартале выросло на 2,5% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, при этом платформа первого уровня Monad, протокол децентрализованного финансирования BeraChain и платформа рестейкинга биткойнов Babylon получили инвестиции в размере 225 миллионов долларов, 100 миллионов долларов и 70 миллионов долларов США соответственно.
Множество возможностей
Анируд Пай, партнер венчурной компании Dragonfly, сказал, что масштабирование второго уровня Ethereum широко рассматривается как «одна из самых больших возможностей в отрасли», но дорожная карта также создает новые проблемы.
Он указывает на фрагментацию ликвидности как на одну из таких проблем, поскольку стоимость, которая когда-то была только в сети Ethereum, теперь распределена по нескольким блокчейнам, таким как Polygon и Arbitrum. Но это означает, что решения по обеспечению совместимости, такие как AggLayer и Matter Labs One, открывают явные возможности.
«Caldera, одна из наших портфельных компаний, проделала здесь огромную работу, решая проблему фрагментации ликвидности, которая в настоящее время существует в Ethereum, — сказал Пай. — Их предстоящий Metalayer соединит вселенную разрозненных накопительных пакетов, которые существуют сегодня на Ethereum».
Metalayer — это унифицированная платформа экосистемы объединения, целью которой является обеспечение сверхбыстрого развертывания объединения на уровне 2, включая Optimism, Arbitrum, ZKsync и Polygon.
Caldera — не единственный проект, связанный с Ethereum, который привлек внимание Dragongfly и Пая.
В июне Dragonfly участвовала в раунде начального финансирования MegaETH, проекта виртуальной машины Ethereum (EVM) реального времени с девятизначной оценкой. Всего было собрано 20 миллионов долларов США. В проект также вложили деньги создатель Ethereum Виталик Бутерин и основатель Consensys Джозеф Любин.
MegaETH обещает ускорить работу смарт-контрактов EVM, обрабатывая 100 000 транзакций в секунду — в сто раз быстрее, чем собственный EVM Ethereum.
Но Пай сказал, что Dragonfly смотрит на сектор криптовалют и искусственного интеллекта с большим скептицизмом.
«Рвение инвесторов к ИИ было сильным, и мы не полностью верим в эту шумиху, поскольку спрос, как показывают доходы, на приложения в целом, по-видимому, отстает».
Ханнеманн сказал, что основное внимание в их инвестиционной деятельности было уделено «доверию и возможностям децентрализации».
Недавние инвестиции CV VC включают Provally, которая создает инфраструктуру с нулевым разглашением для экосистем больших данных как в Web2, так и в Web3, а также Lawyerd, автоматизированное агентство по защите бренда на основе блокчейна.
Джордж МакДоно, соучредитель и соуправляющий директор KR1 — венчурного капитала, специализирующегося на технологии блокчейна и цифровых активов, — сказал, что инвесторам следует искать возможности не только в криптовалютах:
«Хотя Биткоин остается цифровым золотом, в отличие от спекулятивных мемкоинов, мы предвидим серьезный сдвиг в сторону более широкого внедрения криптовалюты».
Выборы в США и более широкая перспектива
МакДоно сказал, что события в Соединенных Штатах будут иметь большое влияние в этом году, оказав воздействие на более широкие экономические перспективы.
«В краткосрочной перспективе мы находимся на критическом этапе. Потенциальное снижение ставок ФРС США и предстоящие выборы могут существенно повлиять на рынок, — сказал он. — Победа Трампа с его поддержкой стратегического резерва биткоинов может привести к более благоприятным условиям для криптовалюты. Мы ожидаем, что эти события окажут сильное влияние на цены».
Цена биткоина с апреля по июль 2024 года. Источник: CoinGecko.
МакДоно также указал на типичное поведение биткоина после халвинга, отметив, что затишье является важным фактором для рынка, но он ожидает, что последует обычный циклический подъем.
«После халвинга в апреле рынок вступил в фазу бокового движения, когда ценовые движения относительно плоские, поскольку майнеры приспосабливаются к уменьшению вознаграждений. Исторически этот период может предшествовать значительным движениям рынка, поскольку начинает действовать шок предложения, — сказал он. — Поскольку ETF на Биткойн и Эфириум теперь доступны в США, институциональный капитал имеет хорошие возможности для потока в криптопространство, и мы считаем, что эти каналы будут полностью использованы по мере развития рыночных условий».
Причины для оптимизма
Венчурные капиталисты сохраняют оптимистичный настрой в отношении индустрии блокчейнов, особенно в долгосрочной перспективе.
«Рынок оптимистичен, но осторожен, — сказал Ханнеманн. — Несмотря на прохладу последних лет, общий глобальный блокчейн-проект в первом полугодии 2024 года снизился лишь на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что указывает на восстановление потепления в 2024 году».
Пай указал на увеличение глобальной ликвидности и перспективу снижения процентных ставок во многих странах как на заслуживающие внимания факторы в 2024 году.
«Ничего не гарантировано, но оптимизм этого года заметно отличается от периода после краха FTX», — сказал он.
