McKinsey: «Токенизация активов достигнет $2 трлн к 2030 году»

Токенизированные финансовые активы пережили «холодный старт», но к 2030 году они планируют достичь размера рынка около 2 триллионов долларов, говорят аналитики консалтинговой фирмы McKinsey & Company.

«При оптимистичном сценарии эта стоимость может удвоиться примерно до $4 трлн», — написали аналитики 20 июня, несмотря на то, что они «менее оптимистичны, чем раньше».

Аналитики McKinsey заявили, что токенизация набрала «видимый импульс», но до широкого внедрения еще далеко, поскольку модернизация существующей финансовой инфраструктуры является «сложной задачей, особенно в такой жестко регулируемой отрасли, как финансовые услуги».

Аналитики ожидают, что наличные деньги и депозиты, облигации и биржевые ноты (ETN), взаимные фонды и биржевые фонды (ETF), кредиты и секьюритизация в первую очередь достигнут «значимого внедрения», что означает токенизированную рыночную капитализацию в 100 миллиардов долларов к 2030 году.

McKinsey & Company прогнозирует, что деривативы и акции с наименьшей вероятностью будут широко токенизированы.

По оценкам аналитиков, исключаются стейблкоины, токенизированные депозиты и цифровые валюты центральных банков (CBDC).

Лучшие варианты использования позволят разморозить холодный запуск

Аналитики McKinsey говорят, что токенизация сталкивается с распространенной «проблемой холодного запуска» — когда токенизированным активам нужны пользователи, чтобы чего-то стоить.

У технологии есть проблемы с ограниченной ликвидностью, что сдерживает выпуск токенов. Страх потерять долю рынка также может привести к токенизированным активам с «параллельным выпуском на основе устаревших технологий».

Аналитики добавили, что токенизация требует такого варианта использования, где она предлагает преимущества по сравнению с традиционными финансовыми системами.

«Одним из таких примеров является токенизация облигаций. Не проходит и недели без объявления о новом выпуске токенизированных облигаций, — пишут аналитики McKinsey. — Хотя сегодня в обращении находятся токенизированные облигации на миллиарды долларов, преимущества по сравнению с традиционным выпуском незначительны, а вторичная торговля остается недостаточной».

В своем примере аналитики заявили, что медленный старт можно исправить, обеспечив «большую мобильность, более быстрые расчеты и большую ликвидность».

Аналитики McKinsey добавили, что первопроходцы, которые «поймают волну» токенизации, смогут увидеть огромную долю рынка и определить повестку дня в отношении стандартов, а также заработать репутацию.

«Но многие другие учреждения находятся в режиме «подождем и посмотрим», — сказали они.

Аналитики говорят, что есть признаки того, что токенизация достигнет переломного момента, включая блокчейны, способные поддерживать объемы в триллионы долларов и беспрепятственно связанные, а регулирование догонит, чтобы дать «ясность в отношении доступа к данным и безопасности».