" Федеральная резервная система США объявила о скоординированных усилиях с пятью другими центральными банками, направленных на поддержание курса доллара США на фоне серии банковских крахов в США и Европе.
Заявление ФРС от 19 марта было сделано всего через несколько часов после того, как швейцарский банк Credit Suisse был выкуплен UBS за 3,25 миллиарда долларов в рамках чрезвычайного плана, разработанного швейцарскими властями для сохранения финансовой стабильности страны.
Согласно Совету Федеральной резервной системы, план по укреплению условий ликвидности будет осуществляться через «своп-линии» — соглашение между двумя центральными банками об обмене валют.
Своп-линии ранее служили экстренной мерой для Федеральной резервной системы во время глобального финансового кризиса 2007–2008 годов и в ответ на пандемию COVID-19 в 2020 году. Своп-линии, инициированные Федеральной резервной системой, предназначены для повышения ликвидности на рынках долларового финансирования в сложных экономических условиях.
«Чтобы повысить эффективность своп-линий при предоставлении финансирования в долларах США, центральные банки, в настоящее время предлагающие операции в долларах США, согласились увеличить частоту операций с семидневным сроком погашения с еженедельной до ежедневной», — говорится в заявлении ФРС.
Сеть своп-линий будет включать Банк Канады, Банк Англии, Банк Японии, Европейский центральный банк и Швейцарский национальный банк. Она начнет работу 20 марта и продлится как минимум до 30 апреля.
Этот шаг также происходит на фоне негативных перспектив для банковской системы США, когда Silvergate Bank и Silicon Valley Bank рухнули, а Управление финансовых услуг Нью-Йорка берет на себя управление Signature Bank.
Однако Федеральная резервная система не упомянула в своем заявлении о недавнем банковском кризисе. Вместо этого они объяснили, что они внедрили соглашение о своп-линии, чтобы увеличить предложение кредита для домашних хозяйств и предприятий:
«Сеть своп-линий между этими центральными банками представляет собой набор доступных постоянных механизмов и служит важной опорой ликвидности для ослабления напряженности на мировых рынках финансирования, тем самым помогая смягчить последствия такой нагрузки на кредитование домашних хозяйств и предприятий».
Это заявление ФРС вызвало споры о том, является ли соглашение количественным смягчением.
Экономист из США Даниэль ДиМартино Бут утверждала, что договоренности не связаны с количественным смягчением или инфляцией и не «ослабляют» финансовые условия:
«МОМЕНТ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ ДЕЗИНФОРМАЦИИ. Своп-линии НЕ означают ослабление финансовых условий. Еще один пример: вы врач. У больного кровопотеря. Потоки долларов, замерзающие прямо сейчас, были бы сродни кровотечению пациента, потому что вы потеряли иглу, чтобы ввести пациенту вену, чтобы сделать переливание. Эти своп-линии ДАЮТ вам иглу», – прокомментировала Даниэль ДиМартино Бут 19 марта 2023 г.
Федеральная резервная система работает над предотвращением эскалации банковского кризиса.
На прошлой неделе Федеральная резервная система запустила программу финансирования на сумму 25 миллиардов долларов, чтобы обеспечить банкам достаточную ликвидность для удовлетворения потребностей клиентов в сложных рыночных условиях.
Недавний анализ краха SVB, проведенный несколькими экономистами, показал, что до 186 банков США находятся под угрозой неплатежеспособности:
«Даже если только половина незастрахованных вкладчиков решит снять средства, почти 190 банков подвергаются потенциальному риску обесценения застрахованных вкладчиков, а застрахованные депозиты потенциально могут быть обеспечены на сумму 300 миллиардов долларов».
