11% предложения биткоинов в руках Coinbase

Недавний отчет Defiant показывает, что Coinbase владеет существенными 11% от общего предложения биткоинов, что составляет примерно 2,275 млн BTC на сумму около 129 млрд долларов.

Являясь четвертой по величине криптовалютной биржей в мире, Coinbase располагает значительным объемом торгов — 1,5 миллиарда долларов в 24-часовых транзакциях и 34 миллионами пользователей в месяц — и выступает кастодианом для крупных корпораций, включая BlackRock, Tesla и MicroStrategy.

Однако такая значительная концентрация биткоина в рамках одной организации подняла важные вопросы о потенциальных рисках, связанных с такой централизацией.

Последствия потенциальной катастрофы Coinbase

Согласно отчету, критики утверждают, что значительная концентрация активов может привести к системным рискам, особенно если биржа столкнется с проблемами безопасности, юридическим давлением или другими кризисами.

Джеймсон Лопп, технический директор мультисигнальной кастодиальной компании Casa, отмечает, что, хотя Coinbase считается более стабильной, чем многие биржи, она остается уязвимой к давлению со стороны национальных государств и может столкнуться со сценариями, подобными историческому захвату золота правительством США в 1930-х годах.

Последствия сбоя в работе Coinbase, такого как взлом, приводящий к потере средств клиентов, могут отразиться на всем рынке криптовалют. Такое событие не только подорвет доверие общественности к криптовалюте, но также может привести к значительному снижению рыночных цен, потенциально спровоцировав длительный медвежий рынок.

В отчете отмечается, что опасения усугубляются тем фактом, что более 73 миллионов американцев имеют счета на платформе, а это означает, что последствия могут затронуть огромное количество розничных инвесторов.

Может ли на горизонте появиться форк биткоина?

Хотя некоторые эксперты, такие как Стивен Любка из Swan Private, считают, что катастрофические потери маловероятны из-за “передовых мер безопасности” Coinbase, риск централизации хранения данных остается предметом беспокойства.

Была предложена идея форка биткоина для восстановления потерянных активов — аналогичная ситуации с Ethereum после взлома DAO в 2016 году. Однако эксперты полагают, что, хотя влиятельные заинтересованные стороны могут настаивать на откате для “возврата” своих средств, децентрализованный характер сети Биткоина, скорее всего, отклонит такие предложения.

Лиза Нейгут, основатель Base58, объясняет, что уникальная модель вывода неизрасходованных транзакций Биткоина (UTXO) создает буфер против централизованных рисков. В этой модели, если ошибка затрагивает ключи конкретного объекта, это влияет только на этот объект, сохраняя общую целостность сети.

Такое разделение задач имеет решающее значение для поддержания работоспособности протокола Биткоина, особенно перед лицом потенциальных угроз централизации. Тем не менее, сохраняются опасения по поводу того, как крупные кастодианы, такие как Coinbase, могут повлиять на более широкую экосистему.

Армин Сабури, технический директор Botanix Labs, предупреждает, что крупные держатели могут принудить сообщество, угрожая сбросить свои активы, что потенциально обрушит рыночную цену и вынудит сеть застыть в ответ на их требования. Этот сценарий представляет собой прямой вызов основополагающему принципу децентрализации Биткоина.

В целом, ощущение риска, связанного с увеличением количества активов, которые создает биржа, остается темой для дискуссий в будущем рынка. Кроме того, с увеличением количества методов потенциального взлома или попыток взлома бирж, подобных Coinbase, было бы крайне важно отслеживать и предотвращать подобные сценарии, чтобы избежать еще одной катастрофы на Mt. Gox.

На момент написания статьи биткоин торговался на уровне 57 650 долларов, не сумев пробиться выше уровня сопротивления 58 000 долларов в течение двух дней подряд.