" Коалиция Ethereum OG занимается так называемой проблемой «блокировки», при которой первое поколение участников, размещающих криптовалюту на переходной цепочке блоков Eth 2.0, должно заключить свои монеты в рамках ограничительного многолетнего контракта.
Объявленный в среду, LiquidStake, который запускается криптовалютной торговой фирмой DARMA Capital, позволит участникам эфира (ETH) взять ссуду на стейблкоины USDC под свои активы, в то же время получая вознаграждение за стейкинг от новой сети.
Кроме того, зарегистрированный в США инвестиционный фонд DARMA, основанный бывшими приверженцами ConsenSys Эндрю Кизом и Джеймсом Слазасом, намерен выделить более 50 миллионов долларов ETH на новый депозитный контракт Ethereum.
У инвесторов есть очевидные экономические стимулы для участия в эволюционном шаге Ethereum в отношении стекинга, потому что они могут заработать, скажем, 15% на этих активах в течение тех месяцев, которые потребуются сети для завершения дальнейших обновлений, говорит основатель DARMA Capital Эндрю Киз.
«Я называю это проблемой улицы с односторонним движением, - сказал Киз. - Участники не смогут «снять стекинг» этих активов. Поэтому мы создали LiquidStake, в котором пользователи могут получать вознаграждения за стекинг, а их ставка ETH будет заложена в качестве залога для получения кредита USDC. Это сильно отличается от BlockFi, Celsius и других кредиторов, потому что в этих случаях вы не можете поставить эфир и не можете получить вознаграждение».
Необходимость и изобретательность
Первая фаза (нулевая фаза) перехода Ethereum на блокчейн с подтверждением доли владения включает около 16 384 валидаторов, каждый из которых вносит минимум 32 ETH в депозитный контракт. Затем эти токены будут размещены для защиты и управления новой параллельной цепочкой блоков Ethereum, известной как Beacon Chain, живой средой для тестирования доказательства доли, которая в конечном итоге вернет вознаграждение за стейкинг этим валидаторам.
С тех пор, как депозитный контракт вступил в силу на этой неделе, было заблокировано около 58 017 ETH на сумму 28,8 миллиона долларов (для запуска «события генезиса» Eth 2.0 и активации обновления требуется не менее 524 288 ETH, разделенных между 16 384 стейкерами). В дополнение к вознаграждениям за стекинг, возвращаемым этим валидаторам, потенциальный доход все еще может быть получен из этих заблокированных средств. Именно такие инновации появляются повсюду в сфере децентрализованных финансов (DeFi).
Подробнее: Депозитный контракт Ethereum 2.0 превысил 22,5 миллиона долларов через неделю после запуска.
То же самое можно сказать и об инженерах с Уолл-стрит, которые придумывают новые продукты в ответ на изменения правил. Как указывает Майкл Кейси из CoinDesk, не имеет значения, вводятся ли правила, ограничивающие поведение, государственным регулятором или, в случае Ethereum 2.0, протоколом. «Ограничения создают стимул для финансового творчества», - писал он.
LiquidStake - далеко не единственная попытка решить эту проблему.
Действительно, таксономия ликвидного стекинга включает ряд протоколов смарт-контрактов, выдающих токенизированные заявки на поставленные активы, такие как Rocket Pool, Blox или StakerDAO. Биржи, такие как Binance и Coinbase, также стремятся принять участие в акции, обещая запустить различные продукты для стекинга Eth 2.0 в ближайшее время.
Истеблишмент Ethereum
Но LiquidStake - это уверенная игра, в значительной степени поддерживаемая тем, что можно было бы назвать истеблишментом Ethereum: в проекте участвуют такие компании, как ConsenSys, Bison Trails, Figment, OpenLaw и Filecoin.
«LiquidStake предлагает идеальное решение для держателей ETH, которые хотят оставаться ликвидными при размещении ставок, - говорится в заявлении основателя ConsenSys и соучредителя Ethereum Джо Любина. - Я рад видеть, что DARMA Capital играет значительную роль в переходе на Eth2 с LiquidStake, который выбрал платформу Codefi ConsenSys в качестве своего партнера по стейкингу».
Основатель Filecoin Хуан Бенет добавил:
«Protocol Labs уже использует свопы DARMA для важнейшего компонента экосистемы Filecoin, и мы планируем сделать то же самое с нашей казной ETH».
Соучредитель DARMA Capital Джеймс Слазас пояснил, что LiquidStake предназначен для физических лиц, которые собираются брать займы под залог, в то время как DARMA Capital - это совершенно отдельная организация, предназначенная для институциональных инвесторов, заключающих свопы на общую доходность.
Такие инструменты представляют собой соглашения, в которых одна сторона производит платежи на основе установленной ставки, фиксированной или переменной, а другая сторона производит платежи на основе доходности базового актива, которая включает как доход, который она генерирует, так и любой прирост капитала.
«Основная причина, по которой учреждения хотят заключить своп, в основном состоит в том, что он дает большую нормативную и налоговую ясность, - сказал Слазас. - Сейчас проделана огромная работа, чтобы прояснить, перейду ли я с Eth1 на Eth2».
