" По данным New York Digital Investment Group (NYDIG), биткоин является самым эффективным активом по доходности, несмотря на свою волатильность.
В анализе, опубликованном 11 октября, Грег Чиполаро, руководитель международных исследований NYDIG, сказал, что биткоин (BTC) «выделяется из толпы» по своей доходности, и сравнил его с другими классами активов, используя коэффициент Шарпа.
Этот коэффициент используется в финансах для оценки эффективности актива относительно его риска. В частности, он вычисляет отношение избыточной доходности к волатильности этой доходности, при этом более высокий коэффициент Шарпа указывает на лучшую эффективность с поправкой на риск.
Чиполаро предоставил коэффициенты Шарпа для других классов активов, включая акции и облигации, за разные периоды владения, используя ежемесячную общую доходность для создания скользящих коэффициентов Шарпа, включающих самые последние показания.
«Биткоин занимает выгодное положение по сравнению с почти каждым классом активов по каждой метрике за каждый временной интервал», — заключил он на основе данных.
Он отметил, что за последние 12 месяцев у золота коэффициент Шарпа был немного выше, но сказал, что эти два показателя были настолько близки, что различия «были незначительными».
Сравнение активов с коэффициентом Шарпа. Источник: NYDIG
7 октября Чиполаро оспорил заметку Goldman Sachs, в которой утверждалось, что, несмотря на рост на 40% с начала года, производительность биткойна недостаточна для компенсации его волатильности.
«Этот анализ показывает обратное: риски (волатильность цен), с которыми сталкиваются инвесторы в биткойн, более чем компенсируются доходностью», — сказал аналитик.
Чиполаро также отметил, что, хотя коэффициенты Шарпа полезны для сравнения доходности с поправкой на риск, абсолютная доходность в конечном итоге имеет значение для выполнения финансовых обязательств.
Он также указал, что этот показатель не охватывает все типы рисков, с которыми может столкнуться инвестор, такие как цензура или арест активов.
В отчете, опубликованном ранее в октябре, аналитики NYDIG пришли к выводу, что биткоин остается самым эффективным активом в этом году, даже после «сезонно слабого» третьего квартала.
Биткоин торговался без изменений в течение последнего дня после торговли в узком диапазоне на выходных. Он превзошел внутридневной максимум в $63 150 во время поздних торгов 13 октября и достиг уровня в $65 737 на момент публикации.
