" Фирма финансовых услуг First Trust — последняя компания, подавшая заявку на создание не спотового биржевого фонда (ETF) для биткойнов (BTC).
14 декабря First Trust подала заявку по форме N1-A в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск нового продукта, связанного с Биткоином, под названием First Trust Bitcoin Buffer ETF.
Согласно проспекту, фонд предназначен для участия в положительной доходности цен — до вычета комиссий и расходов — Grayscale Bitcoin Trust или другого биржевого продукта (ETP), который обеспечивает воздействие на производительность Биткоина.
В отличие от спотового биткоин-ETF, который связан с доходностью биткоина, буферный ETF использует опционы для достижения определенного инвестиционного результата.
Буферный ETF предназначен для защиты инвесторов от потерь при падении рынка путем размещения буфера или ограничения на рост акций в течение определенного периода. Буферные ETF, также известные как «ETF с определенным результатом», используют опционы, чтобы гарантировать инвестиционный результат и стремятся обеспечить целевой уровень защиты от негативных последствий, если рынки испытывают отрицательную доходность.
Аналитик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт прокомментировал First Trust Bitcoin Buffer ETF на X (ранее Twitter), заявив, что эти типы фондов защищают от установленного процента потерь при понижении с ограниченным потенциалом роста.
«В ближайшие недели ожидайте увидеть других участников рынка с уникальными, дифференцированными стратегиями, предлагающими доступ к биткоинам», — добавил Сейффарт.
Bitcoin Buffer ETF компании First Trust — один из первых подобных ETF, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). По данным ETF.com, на момент написания статьи на рынках США торгуются 139 буферных ETF, а общая сумма активов под управлением составляет 32,54 миллиарда долларов. Буферные ETF можно найти в таких классах активов, как акции, сырьевые товары и инструменты с фиксированным доходом.
Буферные ETF в последние годы стремительно растут: крупнейший в мире эмитент ETF, компания BlackRock, представила свои первые буферные ETF iShares в июне 2023 года. Новые продукты: iShares Large Cap Moderate Buffer ETF (IVVM) и iShares Large Cap Deep Buffer ETF (IVVB), прибавили около 5% и 2% с момента запуска соответственно, согласно данным TradingView.
Несмотря на свои возможности, буферный ETF все же не гарантирует полной защиты, как может показаться.
«Вы можете потерять часть или все свои деньги, инвестируя в Фонд. Фонд имеет характеристики, отличные от многих других типичных инвестиционных продуктов, и может подходить не всем инвесторам», — отмечается в заявлении First Fund.
«Не может быть никакой гарантии, что фонд добьется успеха в своей стратегии по обеспечению защиты от потерь от основных потерь ETF», — написал эксперт BlackRock ETF Джей Джейкобс в «5 вопросов о буферных ETF».
Буферный ETF также не обеспечивает основную или неосновную защиту, а это означает, что инвестор все равно может потерять все вложенные средства.
