" BlackRock пересмотрела свое приложение для спотового биткойн-биржевого фонда (ETF), чтобы облегчить участие банков Уолл-стрит, создавая новые акции в фонде с помощью наличных денег, а не только криптовалюты.
Новая модель «предоплаты» с погашением в натуральной форме позволит банковским гигантам, таким как JPMorgan или Goldman Sachs, выступать в качестве уполномоченных участников фонда, позволяя им обходить ограничения, которые не позволяют им хранить биткоины или криптовалюту непосредственно на своих балансах.
Новую модель представили шесть членов BlackRock и трое членов Nasdaq на встрече 28 ноября с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
В случае одобрения этот шаг может изменить правила игры для банков Уолл-стрит с балансами в триллионы долларов, желающих принять участие, поскольку многие строго регулируемые банки не могут сами хранить биткоины.
В соответствии с пересмотренной моделью авторизованные участники (AP) будут передавать денежные средства брокеру-дилеру, который конвертирует их в биткоины, прежде чем хранить их у депозитарного провайдера ETF — в случае BlackRock у Coinbase Custody.
Новая структура также работает, перенося риск с AP и передавая его в руки маркет-мейкеров.
Пересмотренная модель погашения BlackRock в натуральной форме представлена SEC 28 ноября. Источник: SEC.
В BlackRock заявили, что новая модель также обеспечивает «превосходную устойчивость к манипулированию рынком». Ссылаясь на возможность манипуляций, SEC неоднократно отклоняла все предыдущие заявки на спотовые заявки на биткойн-ETF.
Кроме того, BlackRock заявила, что новая структура ETF усилит защиту инвесторов, снизит транзакционные издержки и повысит «простоту и гармонизацию» в более широкой экосистеме Bitcoin ETF.
BlackRock встречается с SEC в третий раз
Согласно документам SEC, 11 декабря BlackRock в третий раз встретилась с SEC, возглавляемой Гэри Генслером.
«Блин, у SEC больше дел, чем у эльфов Санты. Третья встреча BlackRock с ними вчера стала самой заметной по моему мнению, поскольку все ждут, смогут ли они убедить SEC разрешить расчеты в натуральной форме при первом этапе одобрения», – написал в твиттере/X Эрик Балчунас (@EricBalchunas) 12 декабря 2023 г.
Вторая встреча BlackRock и Nasdaq с SEC 28 ноября стала продолжением первой встречи с регулятором по ценным бумагам 20 ноября, на которой компания представила свою первоначальную модель погашения в натуральной форме.
SEC должна принять решение по заявке BlackRock до 15 января, а окончательный срок назначен на 15 марта.
Между тем, аналитики ETF прогнозируют, что SEC примет решение по нескольким ожидающим рассмотрения претендентам на спотовые биткойн-ETF где-то между 5 и 10 января.
Grayscale, Bitwise, VanEck, WisdomTree, Invesco Galaxy, Fidelity и Hashdex входят в число других финансовых компаний, ожидающих решения SEC в период между этими датами.
