" The Century Club в Лондоне — один из частных клубов, разбросанных по столице Великобритании. Для многих они являются устаревшей традицией этого города, символом статуса привилегий и элиты, основанной на колониализме и рабстве. Для других это разумное место для ведения бизнеса вдали от суеты коворкингов и шумных офисов.
В таких местах традиционно не торопятся с инновациями, поэтому было приятно узнать, что в прошлом месяце Century Club установил терминалы BTC, чтобы участники и их гости могли оплачивать свои счета с помощью криптовалюты.
Транзакции BTC в лондонском Century Club просты. Источник: Монти Манфорд.
Основанный в 2001 году для творческой индустрии, клуб привлек платежного провайдера Musquet для предоставления терминалов, которые уже доказали свою популярность у членов клуба, многие из которых относятся к той демографической группе, которая инвестировала в криптовалюту.
Тони Пирс, генеральный директор компании Web3 Reality+, был одним из первых участников, использовавших терминалы. Он отмечает, что, хотя Биткоин привлекает все внимание широкой публики, стейблкоины более распространены в качестве средства фактической оплаты за вещи.
«Хотя в Лондоне сейчас есть несколько баров, принимающих BTC, я думаю, что стейблкоины — более распространенный способ оплаты с использованием цифровых валют. Этот сдвиг предполагает, что в сфере повседневных транзакций стейблкоины затмили BTC», — говорит он.
Пирс прав, говоря о широко распространенном недостаточном использовании BTC в качестве способа оплаты. Оплата в BTC не только перестала расти, но и существенно застопорились.
Согласно последним доступным данным Федеральной резервной системы США, использование криптовалют для транзакций (в отличие от инвестиций) в 2023 году сократилось вдвое — до всего лишь 1% населения.
Использование криптовалюты. Источник: Федеральная резервная система США.
Взлет стейблкоинов
По данным Coinbase, в 2023 году на рынке стейблкоинов было осуществлено транзакций на сумму более 10,8 триллиона долларов, и эта цифра выросла на 17% в годовом исчислении — более чем на 8,4 триллиона долларов. Для сравнения: по данным Chainalysis, в 2023 году было использовано для коммерции менее 2% транзакций с биткойнами.
Разделить транзакции, используемые для платежей, от переводов или свопов сложно. Однако оценки платежей Visa показывают, что платежи в стейблкоинах с 2020 года выросли в 10 раз.
Это означает, что в 2023 году платежи в стейблкоинах обогнали платежи, осуществленные через PayPal, на сумму 1,5 триллиона долларов США, и они быстро завоевывают новые позиции.
«В то время как основные криптовалюты, такие как Биткоин, доминируют в заголовках, стейблкоины превзошли все остальные по использованию. Их известность в транзакционной деятельности показывает высокий уровень полезности, которую они предлагают. Они продолжают играть ключевую роль в более широком использовании криптовалюты для повседневных транзакций за пределами торговли», — сказала Кимберли Грауэр, директор по исследованиям Chainalysis.
Умерла ли идея платежей в BTC, когда стейблкоины стали доминировать в сфере платежей в криптовалюте?
Стейблкоины, такие как USDt, USDC и даже BUSD, предлагают множество очевидных преимуществ перед BTC. Их ценовая стабильность означает, что продавцы и потребители избегают волатильности, связанной с BTC.
Многие транзакции стейблкоинов происходят в эффективных сетях блокчейнов, таких как Ethereum Layer 2, BNB Smart Chain, Tron и Solana, которые предлагают конкурентоспособные транзакционные издержки и более быстрое подтверждение блоков (по сравнению с биткоинами), обеспечивая практически мгновенные платежи.
Lightning Network растет, но еще далека от того, чтобы стать мейнстримом. Источник: BTC LN на X.
Однако стейблкоины далеки от цифровой валюты мечты шифропанка. Два крупнейших провайдера, USDC Circle и USDt Tether, представляют собой централизованные проекты с резервами в долларах США. Токены могут быть заморожены по требованию властей.
Таким образом, основные стейблкоины требуют гораздо большего доверия со стороны пользователей, чем Биткоин, но и в этом, похоже, есть плюс. Стейблкоины, такие как USDC, обеспечены резервами и регулярно проверяются, что способствует укреплению доверия среди пользователей и регулирующих органов. А Tether… ну, он до сих пор не рухнул.
Комиссии биткоинов и время блокировки
Сама сеть Биткоин (в отличие от Lightning) уже давно непрактична для розничных платежей на небольшие суммы. Еще в 2021 году комиссия за транзакцию иногда превышала 60 долларов, и, хотя с тех пор ситуация улучшилась, цены все еще регулярно растут. Оплата в биткоинах — дорогой и медленный способ.
Время блокировки BTC составляет в среднем 10 минут, и для обеспечения безопасности часто требуется несколько подтверждений, что приводит к задержкам в обработке транзакций. Это делает биткоин менее подходящим для платежей в реальном времени по сравнению со стейблкоинами в других сетях.
Сеть Lightning Network находится в правильном состоянии. Источник: Деннис Портер на X.
Самый популярный в мире стейблкоин USDt был впервые выпущен в сети Bitcoin Omni Network в 2014 году и, безусловно, использовался наиболее часто, пока его не обогнали Ethereum и Tron. Использование USDt в Omni было прекращено в прошлом году.
Для обычного пользователя настройка и использование кошельков BTC может быть пугающим по сравнению с удобными кошельками для стейблкоинами, интегрированными в популярные финтех-приложения. Стейблкоины также извлекают выгоду из простых фиатных входов и выходов, которые упрощают их внедрение. Вы можете вложить 100 долларов и получить что-то очень близкое к 100 долларам США.
Несмотря на эти проблемы, платежи в BTC не полностью умерли. Биткоины просто используются для платежей на большие суммы.
Крупные компании, такие как PayPal и Tesla (по крайней мере, временно), принимают платежи в BTC; недавняя президентская кампания была более чем рада их принять. Несмотря на то, что стейблкоины набирают обороты, BTC остается символом инноваций и свободы, что делает его привлекательным для дальновидного бизнеса. Биткоин также не подлежит цензуре, в отличие от популярных централизованных поставщиков стейблкоинов.
Сможет ли Lightning Network снова сделать платежи в биткоинах удобными?
Проблемы масштабируемости Биткоина решаются с помощью решений уровня 2, таких как Lightning Network (и некоторых цепочек Биткоин L2 на базе EVM). Обеспечивая более быстрые и дешевые транзакции, сеть Lightning по-прежнему имеет потенциал для оживления использования BTC в качестве потенциального способа оплаты.
Такие компании, как Strike и Cash App, используют сеть Lightning Network для денежных переводов и микроплатежей, демонстрируя потенциал BTC в реальных приложениях.
Согласно последним данным CoinGate, доля платежей в биткоинах, осуществляемых через сеть Lightning, составляла 5,98% в 2022 году, 7,95% в 2023 году и 14,51% в 2024 году.
Найти общую сумму платежей в биткоинах в долларах США сложно, однако график ниже проливает некоторый свет на различия между Биткоином и Lightning Network и их потенциал.
Сеть Биткоин обрабатывает больший объем крупных транзакций и часто используется для крупных переводов или расчетов. Напротив, сеть Lightning оптимизирована для небольших и частых платежей, предлагая более быстрое время транзакции и более низкие комиссии.
В то время как сеть Биткоин остается доминирующей для транзакций в цепочке, сеть Lightning переживает рост, особенно в отношении микротранзакций и сценариев, требующих мгновенных подтверждений платежей.
Есть шаги, которые сделают использование Lightning еще проще, например Lightspark, который устраняет сложности, связанные с внедрением и управлением узлом Lightning для надежной отправки и получения транзакций.
Фирма также создала Lightspark Predict — интеллектуальный механизм на базе искусственного интеллекта, целью которого является оптимизация требований к ликвидности и маршрутизации в режиме реального времени, чтобы максимизировать показатели успешности транзакций и время завершения.
Такие провайдеры, как Wallet of Satoshi, стремятся упростить Lightning. Источник: BT Chick на Х.
Хотя миссия Lightspark по массовому внедрению BTC для платежей может бросить вызов доминированию стейблкоинов, она вряд ли сделает их устаревшими.
Использование Lightning постепенно растет, а сеть изо всех сил пытается получить широкое распространение, пока розничные пользователи сталкиваются с трудностями в виде сложной технологии и нестабильности Биткоина. Зачем тратить BTC сегодня, если завтра он может стоить на 30% больше? Зачем принимать его к оплате, если он может стоить на 30% меньше?
Британский крипто-инфлюэнсер Джонни Фрай, который в декабре давал показания в парламенте Великобритании комитету, рассматривающему законопроект о цифровых активах, является издателем информационного бюллетеня Digital Bytes и проверяет реальность, когда дело доходит до использования BTC в качестве способа оплаты.
«Из-за своей волатильности BTC не является идеальной формой оплаты для многих, поскольку пользователи могут в конечном итоге получить намного больше или меньше, чем они ожидали, и аналогичным образом пользователи могут в конечном итоге заплатить намного больше, чем они ожидали.
Однако у Биткоина есть некоторые преимущества
Tether и Circle отказались комментировать эту статью, но Клэр Каммингс — управляющий партнер Cummings Pepperdine, лондонского консультанта по криптовалюте (регулятор Великобритании) FCA и Real World Assets — сказала, что Биткоин на самом деле имеет преимущество для платежей во многих частях мира, потому что он не находится в поле зрения регулирующих органов.
“С точки зрения регулирования Великобритании ключевое отличие заключается в том, что FCA заявила, что BTC не является регулируемым активом. Напротив, стейблкоины возглавляют список новых нормативных актов Великобритании. Хотя стейблкоины обычно выпускаются юридическими лицами, за BTC не стоит такая организация. Например, нет Satoshi Limited», — говорит она.
Кроме того, есть истории о BTC, получившие широкую огласку благодаря поддержке трансграничных платежей, особенно в регионах с нестабильной валютой или ограниченным доступом к банковским услугам.
Сальвадор принял BTC в качестве законного платежного средства, но даже там есть проблемы с кошельками и другие сложности, которые означают, что сальвадорцы слишком медленно принимают криптовалюту.
Фрай говорит, что Биткоин по-прежнему можно использовать в качестве базовой валюты с помощью карт, которые автоматически конвертируют его в местную фиатную валюту, когда он тратится.
«Использовать BTC и многие другие криптовалюты относительно легко с помощью дебетовой карты Mastercard или Visa, принимаемой миллионами торговцев по всему миру», — говорит он.
Средство сбережения, а не способ оплаты
Джейсон Мейерс, основатель Auditchain Labs AG и разработчик Pacioli.ai, говорит, что Биткоин стал средством сбережения, а не формой валюты.
«Эволюция платежей BTC началась в 2013 году с BTC Suisse в Цуге, Швейцария, и в конечном итоге привела к использованию биткоинов для уплаты налогов в кантоне Цуг. Поскольку цена росла в каждом цикле, а предложение начало снижаться, полезность BTC изменилась: он превратился из средства обмена в средство сбережения», — говорит он.
Хардкорные биткоинеры отмечают, что некоторые провайдеры Lightning Network более централизованы, чем хотелось бы. Источник: Колин Харпер на X.
«Это фундаментально изменилось, когда в январе 2024 года было одобрено 12 BTC ETF, в результате чего стейблкоины стали предпочтительным средством обмена, поскольку пользователи предпочитают не тратить BTC на бычьем рынке», — заключает он.
Но поскольку правительства всего мира рассматривают возможность принятия Биткоина в качестве резервного актива, который поможет поддержать их валюты, в итоге Биткоин может победить в этом соревновании. Он уже поддерживает богатство многих наиболее частых пользователей стейблкоинов.
«Это не игра с нулевой суммой. Хотя BTC остается крестным отцом криптовалют, стейблкоины заняли важную нишу в сфере цифровых платежей, — говорит Роши Шарма, партнер LawBEAM — юридической фирмы, консультирующей клиентов по криптовалютам и блокчейну. — Мы наблюдаем возникновение симбиотических отношений, в которых сила BTC как средства сбережения фактически дополняет полезность стейблкоинов для повседневных транзакций. Рынок органично развивался: BTC стал якорем крипто-экосистемы, а стейблкоины — практическими ориентирами для коммерции. Например, моя компания принимает платежи в стейблкоинах за наши юридические услуги, но не принимает платежи в BTC».
Таким образом, похоже, что стейблкоины и BTC будут играть взаимодополняющие роли. Стейблкоины превосходны в ситуациях, когда стабильность и скорость имеют первостепенное значение, например, при повседневных покупках и денежных переводах. BTC, с другой стороны, представляет собой децентрализованный, устойчивый к цензуре способ оплаты и долгосрочное средство сбережения.
Стейблкоины часто служат переходом к BTC. Многие пользователи начинают свой путь к криптовалюте со стейблкоинов из-за того, что они знакомы с бумажными валютами, а затем переходят на BTC для инвестиций или других целей. Эти симбиотические отношения предполагают, что обе технологии могут сосуществовать и процветать.
Но биткойнерам иногда трудно принять любую конкуренцию. Раджеш Синха — основатель Launchnodes, и его слова, вероятно, перекликаются с мыслями многих, когда он отвергает стейблкоины как претендента на бумажные деньги.
“BTC и стейблкоины служат совершенно разным целям. Стейблкоины отражают фиатные валюты, наследуя их уязвимость к инфляции и обесцениванию. BTC выделяется из-за своего математически ограниченного предложения, позиционирующего его как высшее и мощное средство сбережения, превосходящее стейблкоины, золото и другие активы. BTC противостоит цензуре и централизованному контролю, не имеет границ и предлагает защиту от денежной нестабильности и снижения покупательной способности».
