" Существуют уже тысячи криптовалют, и сотни новых создаются ежедневно. Это открывает безграничные возможности для инвесторов, но также создает множество вопросов, первый из которых — в какие криптовалюты инвестировать.
Множество криптовалют в конечном итоге будет заброшено, потому что они не смогут завоевать популярность, тем не менее, число владельцев криптоактивов растет. Страх упустить выгоду, или FOMO, является важной частью мышления криптовалютных инвесторов, и они всегда находятся в поиске перспективных активов.
Одним из инструментов, которые есть в распоряжении инвесторов, являются криптовалютные индексные фонды, которые предлагают доступ к нескольким цифровым активам через один инвестиционный инструмент, эффективно снижая риск, связанный с инвестированием в одну криптовалюту. Эти фонды отслеживают эффективность конкретных цифровых активов, которые определяются различными факторами, такими как рыночная капитализация или тематика, и следуют определенной стратегии взвешивания и ребалансировки, чтобы решить, какие монеты составляют фонд.
Эти фонды идеально подходят для тех, кто хочет получить доступ к криптопространству, хотя некоторые утверждают, что инвестирование в индексные фонды менее эффективно, чем простая покупка биткоинов.
Что говорят специалисты?
По мнению специалистов криптоотрасли, криптовалютные индексные фонды — не подходящее решение для тех, кто ищет более рискованные инвестиции в эту сферу, и для тех, кто хочет изучить возможности блокчейна, поскольку владение индексными фондами означает отказ от хранения собственных закрытых ключей.
Стефан Руст, генеральный директор независимого агрегатора экономических данных Truflation, говорит, что существует более 20 000 цифровых валют, поэтому крипторынок сложен для новичков.
«Биткойн и Эфириум — это 800-фунтовые гориллы в криптовалюте, и они хороши для старта, но каждый должен научиться пользоваться своими собственными инструментами самостоятельного хранения», — говорит Руст.
По его мнению, инвесторы также должны иметь возможность использовать протоколы децентрализованного финансирования (DeFi) вместо того, чтобы доверять устоявшейся, структурно несовершенной финансовой системе, которая будет заботиться о своих средствах.
Он добавил, что индексы смягчают волатильность, что является благом для пассивных инвесторов, «ищущих стабильный рост и меньшую волатильность». Для таких инвесторов, по его словам, индексы «являются оптимальным инвестиционным инструментом».
Бекки Сарвате, руководитель отдела коммуникаций криптовалютной биржи Cex.io, считает, что индексные криптофонды могут лучше подойти трейдерам, стремящимся взять на себя долгосрочные обязательства, поскольку «создание диверсифицированного портфеля часто предпочтительнее, чем размещение всей своей стоимости в одной корзине».
По ее мнению, индексные криптофонды способны облегчить «стресс, связанный с выбором проектов для поддержки», но могут исключить возможности для тех, кто стремится извлечь выгоду из новых активов.
Лукас Энцерсдорфер-Конрад, заместитель генерального директора криптовалютной биржи Bitpanda, говорит, что не существует ни «среднего инвестора», ни «средней стратегии», ни универсального подхода, и выбор криптовалютного индексного фонда зависит от инвестиционного стиля каждого конкретного человека.
По мнению Павла Матвеева, генерального директора и соучредителя Wirex, индексные криптофонды предлагают структурированный инвестиционный подход, при этом компоненты выбираются и взвешиваются на основе четкой методологии, а правила балансирования этих фондов могут повлиять на их результаты как отрицательно, так и положительно:
«Если криптовалюта выходит из топ-10 рейтинга, ее заменяет криптовалюта, которая входит в топ-10. Этот простой механизм повышает устойчивость индекса по сравнению с простой стратегией «купи и держи». Этот механизм удаляет неэффективные криптовалюты».
Однако криптоиндексные фонды — это нечто большее, чем просто широкое и упрощенное воздействие на рынок криптовалют.
Кастодиальный риск и доходность
В традиционных финансах существует ряд кастодианов, которые держат активы от имени клиентов и индексных фондов. Эти индексные фонды часто рассматриваются как стратегия пассивного инвестирования, что предполагает, что подобная система может принести пользу криптовалютному пространству.
Например, биржевые фонды биткойнов (ETF) и другие инвестиционные продукты уже полагаются на доверенных хранителей.
Таким образом, криптоиндексные фонды требуют значительного доверия к поставщику индекса - к чужому видению правильного портфеля.
«Это означает, что все решения о том, какие активы включать, и их индивидуальное распределение в индексе определяются третьей стороной. С самого начала это вопрос доверия», — говорит Сарвате, подчеркивая, что участникам криптоиндексных фондов крайне важно понимать, что индексные фонды — это доли собственности, а не сами монеты или токены.
Различные индексы криптовалют централизованы, а средства хранятся в трастах. Это может подразумевать юридические риски, поскольку юрисдикция, в которой находятся эти хранители, может повлиять на средства и вызвать правовую неопределенность.
Если инвесторы будут хранить свои собственные ключи, у них будет больше шансов восстановить токены после взлома протокола, одновременно увеличивая свою прибыль за счет предложений по ставкам. Надежное хранение закрытых ключей от криптовалютного кошелька может оказаться сложной задачей. Если эти ключи утекут, любой, кто получит к ним доступ, также получит доступ к средствам в кошельке.
Означает ли это, что энтузиасты криптовалюты должны настаивать на внедрении и росте индексных фондов криптовалюты? Ответ сложен, поскольку хранение не обязательно соответствует духу криптовалюты, заключающемуся в хранении собственных монет, но оно предлагает пользователям доступ к активам, к которым в противном случае они, возможно, никогда бы не имели доступа.
Взаимодействие с криптовалютой
Энцерсдорфер-Конрад говорит, что с криптоиндексными фондами нет никаких хлопот, нет необходимости постоянно исследовать новые криптопроекты, это простой способ для каждого диверсифицировать свои портфели.
В качестве пассивной инвестиции это может быть хорошим решением.
«Крупные источники стоимости, такие как индексные фонды, могут быть похожи на океанские лайнеры по своей маневренности и достижению результатов: медленные и стабильные, — говорит Сарвате. — Для тех, кто предпочитает путешествовать по криптовалюте на автопилоте, индексные фонды могут стать привлекательным путем».
Однако тем, кто предпочитает более практический опыт, возможно, больше понравится заниматься этим пространством, проводить исследования и открывать новые проекты по мере их реализации. Что касается криптовалюты, некоторые просто сидят на своих токенах, ожидая, что они будут полезны в экстремальных ситуациях, в то время как другие регулярно участвуют в децентрализованных автономных организациях (DAO) , чтобы помочь развитию пространства.
В конце концов, выбор между криптовалютным индексным фондом и отдельным токеном сводится к тому, что в первую очередь мотивирует инвестора получить доступ к криптовалютному пространству: поиск значительной прибыли или избежание потерь.
«Покупка нескольких избранных активов подвергает участников риску получения резкой прибыли, если активы работают хорошо, и резких потерь, если их стоимость имеет тенденцию к снижению, — говорит Сарвате. — Те, кто торгует отдельными монетами, эти риски ощущают и преодолевают напрямую. С индексным фондом вероятность получения огромной прибыли в одночасье может оказаться меньшей, то же самое касается и чрезмерных убытков».
Хотя криптовалютные индексные фонды предлагают диверсификацию, стабильность и простоту, они не отражают весь потенциал рынка и не могут предоставить инвесторам опыт работы с криптовалютой.
Помимо получения доступа к цифровым валютам, инвесторам также следует рассмотреть возможность обучения использованию протоколов децентрализованного финансирования, использованию финансовых инноваций Web3 и многому другому. Даже если инвестор выберет пассивный путь через индексный фонд, он может рассмотреть возможность выделения небольшой суммы на обучение в сети.
В конечном счете, выбор криптовалютного индексного фонда зависит от целей инвестора и его толерантности к риску — личные финансы остаются личными.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.
