" Региональные владельцы активов все еще опасаются изменчивых криптовалют, но они говорят, что цифровые валюты, поддерживаемые центральным банком, могут увидеть признание со стороны общества в течение следующих пяти лет.
Для владельцев активов в Японии и Корее инвестиции в криптовалюту все еще не ограничены, но прочность и безопасность цифровых валют центрального банка (CBDC) - это другое дело. Поскольку крупные центральные банки по всему миру объявили о планах начать испытания CBDC, включая Банк Кореи и Банк Японии, владельцы активов сообщили AsianInvestor, что они рассмотрят возможность инвестирования в класс цифровых активов.
Однако любые инвестиции должны быть основаны на установившейся достоверности и твердой модели оценки, и это может занять от пяти до десяти лет. В краткосрочной перспективе, тем временем, непосредственные инвестиционные возможности для институциональных инвесторов видны за пределами самой валюты. Сложная экосистема вокруг успешного развертывания CBDC - от вспомогательных технологий, онлайн-платформ до машин, которые могут читать CBDC в физических магазинах - сама по себе может стать плодотворными областями инвестиций.
Исследование Банка международных расчетов, опубликованное в январе, показало, что центральные банки, представляющие одну пятую часть населения мира, скорее всего, будут выпускать цифровые валюты в ближайшие три года. В настоящее время обсуждения или судебные процессы ведутся во всех основных экономиках, включая Соединенные Штаты, Европу и Азиатско-Тихоокеанский регион.
"Если центральные банки, такие как BoJ или Народный банк Китая (PBoC), выпустят цифровую валюту с прочным опытом оценки, мы обсудим инвестирование в эти цифровые валюты", - сказал Кадзуюки Сигэмото, исполнительный директор инвестиционного подразделения японской страховой компании Dai-ichi Life.
Хотя CBDC и криптовалюты, такие как Bitcoin, являются зашифрованными цифровыми валютами, основное различие между ними заключается в том, что CBDC - это фиатная валюта, выпущенная центральным банком, в то время как Bitcoin децентрализован, вне любой денежной системы и циркулируется через технологию блокчейн.
"В настоящее время я не знаю, что такое цифровые валюты, выпущенные центральными банками", - сказал Сигэмото в интервью AsianInvestor.
«Но если бы Банк Японии выпустил цифровую валюту, а японское правительство выпустит цифровые государственные облигации и будет иметь некоторые купонные итерации, возможно, я бы инвестировал в это.
"Самое главное - это фоновая оценка цифровых государственных облигаций, цифровых валют или даже цифровых акций", - сказал он.
По состоянию на 31 марта 2021 года активы Dai-ichi Life находились под управлением в размере 37,85 триллионов йен (345,9 миллиарда долларов США). Аналогичным образом, директор по инвестициям корейского владельца активов сказал, что у них нет цифровых активов и они хотят держаться подальше от цифровых валют, но были готовы рассмотреть это, если такие активы будут обеспечены центральным банком.
"Если будут цифровые валюты, поддерживаемые центральным банком, в этом случае, возможно, наша позиция может измениться в будущем", - сказал он AsianInvestor.
Тем не менее, он отметил, что для завоевания доверия CBDC может потребоваться до 10 лет благодаря проверенному послужному списком, прежде чем консервативные владельцы активов поступят на эту область. Разделяя эту точку зрения, инвестиционный директор из корейской компании DGB Life Insurance сказал AsianInvestor, что выпуск CBDC все еще на раннем этапе, и по-прежнему трудно предвидеть какие-либо соответствующие инвестиционные стратегии.
"Страховые компании стремятся к консервативным инвестициям", - сказал исполнительный директор, добавив, что любые цифровые активы все еще слишком рискованны и опасны для них в настоящее время.
5 апреля Банк Японии объявил о начале годового эксперимента CBDC фазы 1.
В объявлении центральный банк заявил, что проверит техническую осуществимость основных функций и функций, необходимых для CBDC в качестве платежного инструмента, включая выдачу, распределение и погашение. Испытание закончится в марте 2022 года. Аналогичным образом, 24 мая Банк Англии заявил, что начнет 10-месячный тест цифровой валюты в августе с бюджетом в 4,45 миллиона долларов. Он выберет частного поставщика технологий путем торгов для изучения практичности запуска CBDC в тестовой среде.
Местные СМИ сообщили 14 мая, что крупнейшая корейская онлайн-платформа Naver, будет участвовать в испытании BK CBDC, а ее дочерние компании Naver Financial и Line Plus окажут техническую помощь, а также другие технологические фирмы и финансовые учреждения. Третий по величине пенсионный фонд в мире, Национальная пенсионная служба в Корее стоимостью 763 миллиарда долларов, является крупнейшим акционером Naver.
Карлос Казанова, старший экономист по Азии в Union Bancaire Privée, подчеркнул, что сам CBDC и связанные с ним финансовые продукты могут быть вариантом, но больше возможностей для владельцев активов находятся в компаниях, которые могут извлечь выгоду из любого потенциального развертывания CBDC. Сюда входят поставщики финансовых и информационных технологий в области платежных и потребительских услуг, как внутренних, так и трансграничных, онлайн и оффлайн. По словам Казанова, развертывание CBDC также потенциально может снизить сборы за онлайн-транзакции для компаний электронной коммерции.
«Потенциально есть некоторая выгода в том, чтобы получить доступ к самой валюте. Но большая часть плюсов не будет в этом пространстве. Речь пойдет о знакомстве с компаниями", - сказал он AsianInvestor.
Казанова отметил, что Китай, вероятно, будет первым в развертывании CBDC после зимних Олимпийских игр в Пекине 2022 года с планом тестирования цифрового юаня с иностранными посетителями и спортсменами во время мероприятия. По его словам, как только валюта будет в обращении в более широком смысле, инвесторы получат лучшее представление о том, как выглядит экосистема и как компании могут извлечь выгоду из запуска с точки зрения объема сделки и ее влияния на доходы.
